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卷不动了。

10月14号，光伏行业协会在上海举办行业会议，把光伏圈几乎所有的知名企业都请来协商，以挽救光伏行业。

最终的结果并不出乎意料，到会的各大企业家达成了“实现优胜劣汰，退出落后产能”的共识。

而在上个月，政治局会议就提出，要防止内卷式恶性竞争。最内卷的光伏现在则开始行动了。

我们的判断：

1、几个数据说明供需失衡的严重性：①中国光伏需求约250GW，而中国的产能则超过1000GW；②仅今年上半年，多晶硅、硅片价格就跌超40%，电池片、组件价格下跌超15%；③上市光伏企业普遍亏损30%以上，其中不乏由盈利转为巨亏。

2、这次光伏圈的行业联盟能挽救危局吗？从别的行业的经验来看，彩电行业曾经比光伏还卷，搞过至少3次行业联盟，但最终都是一纸空文；今年十几家新能源车企也签署国“不降价协议”，但不到两天，就有车企憋不住开始降价。

3、再具体到这次的光伏联盟本身，一个非常明显的特点是，光伏圈达成的是“优胜劣汰”的行业共识，而非OPEC式的同时增产减产的共进退模式。大佬们希望的是落后产能破产，而不是大家一起削减产能。

4、另外一个比较重要的因素是，光伏曾是各地政府的业绩支柱，即使到现在，也是各地就业、税收、GDP的重大来源，所以从地方政府的利益出发，他们也不想让过剩的产能出清。

继续说反内卷，电商其实是打响了反内卷第一枪。

此前淘宝宣布弱化以“价格力”为核心的搜索排名，改回按GMV（商品交易总额）分配，并且减少“仅退款”的一刀切政策，商家将根据服务分数获得对应的售后政策自主处置权。随后，抖音、拼多多等电商平台也先后宣布放弃绝对低价策略。

我的看法：

1、良性的价格战优胜劣汰，恶性的价格战一损俱损，这轮下沉市场的电商价格战没有赢家，商家亏了本、平台赔了补贴、消费者买到了更差的产品，可以说，是一种多输的结局。

2、高层730政治局会议首提“反对内卷式恶性竞争”，电商价格战开始刹车和降温，但这并不代表彻底熄火，各平台不会放弃下沉市场的争夺，而总体产能过剩的局面也非电商一个行业所能改变。

3、包括反内卷开始深入到其他产业（比如电车、光伏、牛奶等）后也会产生连锁反应，这些行业大概率有三个演化方向，一是削减支出、最大化运营效率；二是技术进步，走规模效应或者差异化路线；三是一起绷着不降价，看谁先熬不住。不同的行业自然会有不同的路，走哪条取决于该行业可供腾挪的空间。

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