10月30日，在由世界黄金协会（WGC）举办的《三季度黄金需求趋势报告》发布会上，记者了解到，三季度全球黄金需求总量同比增长5%，升至1313吨，创历史新高。得益于创纪录的金价环境下依旧强劲的投资势头，本季度按美元计算的黄金需求总额首次突破1000亿美元大关，同样创下历史纪录。

其中，黄金ETF与场外交易的亮眼表现成为需求增长的主要推手。三季度全球黄金ETF净流入95吨，是自2022年一季度以来首次取得季度正增长，与去年三季度大幅流出139吨相比，呈截然相反之势。同时，三季度场外投资需求增至137吨，与去年同期相比近乎翻番，这已是场外投资连续第七个季度推动黄金需求增长。

不过，在实物投资方面，三季度金条和金币需求下降9%，降至269吨，但年初至今的需求总量已达859吨，与过去10年的平均水平774吨相比，表现依然强劲。同时，由于三季度金价屡创新高，均价达2474美元/盎司，这抑制了全球金饰需求的增长。三季度全球金饰消费总量同比下降12%，降至459吨，不过其价值总额同比上升13%，为360多亿美元，反映出消费者更愿意花费金钱去购买轻量化的金饰产品。

三季度全球央行净购金量为186吨，同比环比均有所放缓。今年前三季度，全球央行购金总量为694吨，与2022年同期持平。此外，随着人工智能热潮持续，电子消费品行业蓬勃发展，也推动科技用金的需求总量同比增长7%，达83吨。

在黄金供应方面增量十分瞩目，三季度全球黄金供应总量同比增长5%，达到创纪录的1313吨。其中，金矿产量同比增长6%，增至989.8吨，再创季度新高，且年初至今金矿产量已超过2018年的高点；回收金同比增长11%，达到323吨，但尚未出现明显的大范围抛售迹象。

中国黄金市场方面，前三季度中国金饰需求总量为373吨，同比下降23%。其中受季节性趋势提振，三季度中国市场金饰需求环比增长19%，但同比下降34%，消费表现远低于往年水平，较10年平均水平低36%。需求疲软主要是受人民币金价持续走高的影响。

同时，三季度中国市场黄金ETF净流出约1吨，折合5.2亿元人民币。由于8月流出量超过7月和9月的累计流入量，三季度成为自2023年二季度以来首个净流出的季度。不过，今年前三季度中国黄金ETF规模为170亿元人民币，依旧创下历史纪录，中国市场黄金ETF总持仓和资产管理总规模（AUM）分别激增49%和91%。

此外，三季度中国金条和金币投资有所放缓，三季度需求为62吨，环比下降22%，同比减少24%。WGC认为，导致实物投资需求下滑的主要原因包括：去年同期以及今年二季度的需求基数较高、人民币及国内资产的走强（尤其是在三季度末），还有三季度大部分时间内国内金价出现高位盘整，上涨趋势有所减弱。不过，中国前三季度的金条金币投资需求依然强劲，总量达253吨，创2013年以来的新高。

展望2024年全年的全球黄金需求趋势，WGC预计专业资金卷土重来，叠加稳中向好的金条和金币投资，有望抵消消费者需求不振和央行购金步伐放缓所造成的负面影响。在投资需求方面，地缘政治风险和对全球经济下滑的担忧对黄金投资有利，但美国大选的尘埃落定和中国经济政策或影响黄金需求。就黄金ETF而言，全球主要央行利率的下降趋势、美国财政赤字和估值过高的美股有望继续为黄金ETF投资提供支撑。不过，高金价和可能疲软的经济表现或施压金饰以及科技用金需求。在央行购金方面，整体需求将继续保持稳健，但受高金价影响，创纪录的可能性有限。供应层面看，全年金矿产出或创新高，回收供应也将受到金价影响，但民众手中可售数量或已所剩无几。