◀本港多家主要銀行維持最優惠利率不變。 中新社

【香港商報訊】記者韓商報道：本港時間昨日凌晨，美聯儲維持聯邦基金利率目標區間於4.25%至4.5%；當天，本港多家主要銀行宣布維持最優惠利率（P）不變。金管局提醒，未來港元市場及拆息走向均存在較多變數。局方更指，港美息差擴闊引發套息交易，一旦套息交易持續或令港元匯率進一步走弱，甚至可能觸發「弱方兌換保證」，市民於置業、投資或借貸時，須充分考慮上述可能性並管理好風險。

美聯儲今次一如預期維持利率不變，本港主要銀行包括滙豐、中銀香港、渣打、恒生等銀行均維持最優惠利率不變。金管局亦維持貼現窗基本利率於4.75厘，並指美國未來減息幅度及步伐，仍存在頗大不確定性。

港匯及拆息未來變數多

金管局指出，港元匯率在5月初走強，並觸發聯繫匯率制度下的「強方兌換保證」。局方按照聯匯制度從市場買入美元、沽出港元。銀行體系總結餘因此相應上升，使拆息回落。

港美息差擴闊引發套息交易，令港元在過去數周逐步走近「弱方兌換保證」的7.85水平，一旦套息交易持續，或會令港元匯率進一步走弱，甚至可能觸發「弱方兌換保證」，屆時金管局將按照聯匯制度買入港元，沽出美元，銀行體系總結餘將相應下降，而港元拆息將會逐步回升。

金管局提醒，美國未來減息的幅度和步伐存在頗大的不確定性，而香港目前的利率環境因為上述各種變數而可能出現變化，市民在作出置業、投資或借貸決定時，須充分考慮港元息率回升的可能性，並管理相關風險。金管局亦會繼續密切監察市場變化，維持貨幣及金融穩定。

業界：港美息差大到罕見

目前市場普遍預期美國下半年減息，本港屆時亦會跟隨。經絡按揭轉介首席副總裁曹德明估計，如果如是，本港最優惠利率（P）或有機會在年底前降至加息周期前的水平。

曹德明指，近來本港新股市場熾熱，熱錢持續湧來，巿場對港元需求顯著增加，HIBOR（本港銀行同業拆息）亦大幅回落，昨日1個月HIBOR報0.54厘，已連續23個工作日維持在1厘以下水平。即使香港銀行未有調整P，現時HIBOR已跌穿1厘，供樓業主利息開支已可即時減低，對樓市有正面支持作用。他又指，若市場對港元需求持續，銀行體系總結餘維持在千億港元以上，1個月HIBOR短期內有機會下試0.5厘或以下水平。

中原按揭董事總經理王美鳳說，拆息下挫令供樓利息下跌，使業主受惠。不過，她亦指，需留意港元拆息下跌，令港美息差驟然拉闊至逾3.5厘之現象在過往罕見，過往當港美息差拉闊至1厘多以上即已吸引套息活動。惟基於美匯跌勢、減持美元資產活動增多，導致即使港美息差拉闊亦令套息活動較往常減慢，但由於美息已高於港息超逾3.5厘的大幅度差距，故仍會吸引市場出現套息活動。

那麼，一旦港匯觸發「弱方兌換保證」，其對市場影響有多大？花旗研究報告指，若港元兌美元觸及7.85「弱方兌換保證」且外匯需求仍在，金管局將沽售美元以維持聯繫匯率，並減少港元流動性，料有約700億至1000億港元流動性會被抽走，導致短期港元利率升至介乎2%至3%，屆時港元兌美元將重回約7.82港元至7.83港元兌一美元水平。

市場料短期市場避險情緒較高

該行又認為，即使HIBOR在2%至3%間企穩，仍較今年首季水平低約1至2個百分點，更低的利率將為經濟發展帶來支持，本港地產商可受惠於融資成本下降，對商業地產亦有利。對於港銀，HIBOR回落為銀行帶來淨息差壓力，其每下降25個基點，銀行稅前盈利將受到0.2%至2.1%的負面影響。

昨日港股全線殺跌，恒指挫近2%，科指跌2.4%，國指亦跌2.1%，三大指數跌幅均超過A股，令人憂慮港股是否已見頂。恒生銀行財富管理首席投資總監梁君馡表示，美聯儲今次言論偏鷹派，股市或受壓。美聯儲的審慎態度，或令過去一個月大漲至接近歷史高位的美股出現更多獲利回吐盤；加上市場正密切關注以伊衝突的地緣風險會否擴大，預計短期內整體市場避險情緒較高，投資者暫時不要增加股市部署。