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上海新能源重卡市场的补贴盛宴正加速走向终局。

五月，曾经胆大妄为的挂靠公司集体陷入垫资恐惧，前期垫资额从元宵节后的15、14万元峰值一路下降到12.5万元，这恰恰验证了我们二月预判的资金死亡螺旋正在吞噬市场。

其实这个现象很正常，当1万台新能源重卡在沪上牌，就算一台车垫10万，这就意味着至少十个亿的民间资本被锁死在补贴账期的齿轮里，这还不包括国四旧车名额成本。这些从亲朋好友处拆借的钱，正在政策兑付的迷宫中疯狂空转。

买卖双方主动权有变化

市场权力已在五月发生血腥反转。

朋友圈里上海经销商疯寻“干净名额”以及愿意补贴的挂靠工作合作的焦虑，这与外地用户仍幻想压价观望的麻木形成刺眼对比。

3月之前是买方市场，但现在挂靠公司的垫资能力早已不是用户需求主导，而是被两把铡刀死死卡住。

第一把，是名额枯竭的镰刀已砍向仅存的几千个国四名额（目前上海已经有超1万辆的新能源重卡上牌），其中还要扣除数千个中型车额度；

第二把，是政策倒计时的铡刀更在5月26日露出寒光。第二批旧车淘汰补贴公示出来了，这轮只有放出3000台。有不少人幻想在10月之后抄底，这个就大错特错。

不是车送进报废车就OK了，从这轮旧车补贴申请看，旧车审核时间超过当初预期的2个月。

所以，我判断最好的时机不能超过十月。因为如果旧车审核超两月未过，新车补贴直接退坡20%。

这里也提醒那些期待拖到年底抄底的外地用户，你们不是在等待机遇，而是在亲手埋葬最后13万元补贴的可能性。

这个时候，拖字诀实为自杀策略，挂靠公司垫资能力与政策窗口同步萎缩，每拖延一天，可收割的红利蒸发一分。我预计后续垫资只会越来越少，到10万-11万元。

中型车名额不是灾难

目前市场除了政策兑现周期不确定，还有就是对中型车名额不确定。

5月行业里一直流传着最新细里，则中型名额电池封顶229.05kw/h。

（来源：网络）

且不说，这个细则真假问题，从实际上来看，中型车名额的恐慌实则也是市场短视的缩影。

这其实也是人性，所有人盯着重卡630元一度电的补贴时，却忽略了上海厂区倒短、快递分拨场景对中卡的刚需。

工信部最新释放的新能源中卡公告犹如黑暗中的信号灯，证明这绝非残羹冷炙而是黄金赛道。

最好的时机

在我看来，现在就是最好的时机。

之前市场疯狂增长，也间接将一部分合规挂靠公司给筛选出来。并且，只要6月份真有补贴下发，不管经销商还是挂靠公司都会奋力一搏。但这一搏绝对不是让价，因为车价已经稳定，垫资没有人能垫得起。

此刻行业最危险的举动，莫过于主机厂和经销商继续烹煮“夹生饭”，一面想做，但主机厂的决策周期以及经销商之间串联的乏力和利益分配问题，致使形成不了合力，措施机遇。

上海此轮新能源补贴最大的作用不是停留在销量数据上的10000+，更多是让那些想用、适用的客户变得敢用，这是种子。

对销售方来说，唯有发挥全国网络优势全力转化真实需求，同时将基础成本当成逾越的铁律，既避免错过这波红利，又能避免在十月之后政策退坡时集体坠崖。

小结

历史正在用血验证我们二月的预言。如何想通过政策套利的行为，如果不尊重市场原则，都有可能自食其果。

政策兑现周期应该以3年来考虑，而应收账款周转突破2年的恶果已体现为垫资崩塌，10亿民间资本套利政策揭开了上海挂靠公司的溃烂创口，而五月这轮补贴收缩不过是幻觉破灭的前奏。

现在补贴兑现时间越长，那些挂靠公司越慌，那些精心设计的免责条款将成为挂靠公司的墓志铭。

当然，不能排除挂靠公司也能将风险转嫁给用户，所以说越往后，用户选择一定更要小心。

总的来说，上海市场的最后红利仍在，但已从冒险家的赌场变为精密计算者的战场。唯有真实需求、合规操作与时效控制的三角铁壁，才能在资金游戏的废墟中夺取生路。