想加仓怕回撤，想空仓怕错过机会，账面浮盈总留不住，资金曲线像坐过山车......在期货交易的世界里，如何将小资金做大并留住利润？

6月2日晚，期货日报金牌导师、期权特约讲师、全能战士刘阳针对上述痛点，结合自己十余年的期市实战经验，提供了认知重构、策略优化和风险控制三个方面的解决方案。

认知重构：破解“做大”与“留存”的矛盾

刘阳认为，小资金做大（做大）与留住利润（留存）本质上是交易目标的二元对立：前者需要执行激进的策略，需要拥有“打江山”的冒险精神；后者则要求风格保守稳健，看重资金曲线的稳定性，需要拥有耐心与交易纪律。

刘阳表示，快速做大资金往往伴随着不可控的风险。交易者需要在“激进扩张”与“稳健积累”中做出选择。若选择前者，在资金快速增长时，需要做好“利润归零”的心理准备；若倾向于后者，则需要接受收益增速放缓，用时间来换取利润。交易是概率游戏，而非确定性事件，放弃“鱼与熊掌兼得”的贪婪心态是交易走向成熟的第一步。

策略优化：破解震荡行情

针对趋势策略在震荡行情中失效的问题，刘阳提出“三维策略体系”，通过趋势聚焦、期权对冲、套利替代等方式构建立体防御体系。

在他看来，趋势策略应重点关注高性价比机会，仅在品种触及历史高位或低位时出手。例如，在2022年棉花期货价格涨至22000元/吨（近十年来高位）时，通过趋势反转信号做空，两个月斩获40%的收益率。在此过程中，需要严格限制加仓频率，参考“海龟交易法则”，以ATR（平均真实波幅）为加仓依据，仅在价格突破关键位置时行动，明确并执行自己的交易纪律，避免因频繁操作导致交易失控。

在此基础上，可以利用期权工具的“保险”功能，在持有趋势多单时，可以买入平值认沽期权作为“保险”。例如，豆粕多单成本达到3500元/吨时，以100元/吨买入行权价3500元/吨的认沽期权，将最大亏损锁定为期权成本，避免因恐慌止损错失反弹。同时利润出金制度化，例如，设定每盈利20%即转出利润的规则，将“账面财富”转化为实际盈利资金，降低单次失误导致账户归零的风险。

在震荡行情中，若无法准确判断趋势，可以将交易周期从日线切换成小时线，以短线波段捕捉小级别机会，减少持仓过夜的不确定性。

风险控制：避免“精神绝症”

刘阳认为，比亏损更可怕的是“挣大钱后再亏光”，这会摧毁一个投资者的交易心态，也可以称之为“精神绝症”。

这个市场“快速做大”的故事总是层出不穷，吸引了众多投资者的目光。而真正的高手会重点关注风险，更擅长控制回撤。利弗莫尔晚年才领悟“止损比盈利更重要”，普通投资者更应优先学会“不亏大钱”。初期可以以年化收益率30%为目标，通过“小仓位试错+盈利加仓”来积累本金，而非追求单月资产翻倍。唯有明确路径、聚焦优势、控制风险，才能在做大与留存之间找到属于自己的平衡点。

真正的高手，先学会不亏大钱，再思考如何赚大钱。

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责任编辑：孙亚宁  审核：李靖琴