今年是个人养老金制度推出两周年，人社部宣布下一步“全面实施个人养老金制度”。目前个人养老金基金数量扩容至199只，三季度新增6只；“9·24”以来绝大多数产品“回血”，逾半数产品成立以来的净值为正。业内人士认为，公募机构有望助力个人养老金保值增值，建议投资者立足中长期视角选择产品。

同花顺数据（可统计数据）显示，9月24日行情启动以来，绝大多数个人养老金基金净值实现上涨，仅3只下跌；有58只产品净值上涨超10%，其中中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）Y、中欧预见养老2050五年持有（FOF）Y净值涨幅超20%，分别为25.55%与23.29%。

182只个人养老金基金收益转正

在本轮行情的带动下，有182只个人养老金基金今年以来的收益转正。拉长时间看，105只产品成立以来的收益为正（含2只新成立基金），而行情启动前（9月23日）只有26只产品净值实现上涨。具体来看，广发养老目标2060五年持有混合发起式（FOF）Y、中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）Y、建信优享进取养老目标五年持有期混合发起（FOF）Y、中欧预见养老目标2045三年持有混合发起（FOF）Y与中欧预见平衡养老三年持有混合发起（FOF）Y等5只个人养老金基金成立至今的净值涨幅超10%，分别为17.92%、12.48%、11.25%、10.96%与10.35%。工银养老2055五年持有混合发起（FOF）Y、广发安诚养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）Y、兴证全球安悦稳健养老一年持有混合（FOF）Y、南方养老目标2055五年持有混合发起（FOF）Y等养老产品成立以来的收益居前。

2022年11月4日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》；同年11月25日，人社部联合多部门发布《关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知》，标志着我国个人养老金业务正式实施。不久前，人社部相关负责人在国新办新闻发布会上谈及下一步工作安排时披露“将全面实施个人养老金制度”。

平安证券非银金融分析师王维逸表示，在个人养老金产品目录四类细分产品中，个人养老金基金产品直接参与权益市场投资，投资风险偏大、收益弹性也较大，预计目标客群主要是偏好通过长期投资平滑风险，以获取穿越周期的长期稳健收益的中青年个人客户和中高收入客户。根据规定，在未达到国家规定的领取条件前，个人养老金资金账户封闭运行，凸显长期投资、稳定配置的属性。“公募基金公司具有较强的资产配置能力和权益投资能力，是资本市场最成熟的专业机构投资者；同时，参与社保基金、基本养老金和年金业务较早，在养老金投资管理上具备专业投研优势、业务经验丰富，有能力进行精细化、多元化资产配置，助力个人养老金保值增值。”

养老目标基金有望持续稳健发展

展望未来，中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）Y的基金经理邓达指出，养老目标基金的净值表现仍取决于主要资产的市场表现和基金经理的主动管理能力，“在多方共同努力推动之下，相信养老目标基金可以持续稳健发展”。

在个人养老金产品配置方面，邓达建议投资者立足中长期视角，时间和复利效应是投资的重要收益来源，特别是中青年持有人离退休和养老金的提取还有较长时间，有足够的人力资本可以持续转化为养老金资产。同时，正确看待适合自己的投资目标和投资产品，养老目标基金根据距离退休的远近，或者目标风险等级不同等，提供了不同的产品。“每个人的风险偏好不完全相同，家庭事项规划不同，只有充分尊重自身的特点，选择适合自己的产品，才有可能在不断变化的市场环境中获得满意的养老储备。”邓达表示。