今天算是昨天超跌反弹的延续，但由于A股短期内还欠缺催化新一轮上涨行情的预期，不管是机构还是游资都不觉得这里可以直接启动，所以也不敢猛搞，都在边走边看，今天反弹力度相比昨天有所衰竭，午盘一度跳水是昨天抄底资金在逐步兑现。结构来看，大盘股明显弱于题材，指数弱，但AI应用、固态电池、机器人、磷化工等题材活跃，所以赚钱效应不差。
刚经历一轮大跌，市场还是有分歧，今天仅小幅放量，两市成交额为1.65万亿，但情绪有所恢复，赚钱效应好转，今天有178家涨停，跌停家数仅7家。
之前我不是一直担心指数赚钱效应和融资杠杆的背离，指数和高位股都调整了不少，但融资余额还在高位，如果高位票继续下杀，游资和散户的情绪可能崩溃，从而引发恐慌抛售。但目前来看，由于赚钱效应有所恢复，大家也没那么恐慌了，昨天融资还小幅加仓近30亿，所以我对融资的担忧算是解除了。
如果指数在这里企稳，基本就没啥大问题了，后续随着指数突破，融资大概率会开启第三轮加杠杆。我一直说有成交量就有机会，无非是现在游资和散户已经不在10月份那些妖股里玩了，又开了AI应用、固态电池这些新场子。
这里再次提示一下，海能达这些老妖股拉涨停，更多是为了出货，你想一想，10月份的那些老妖股这么多的套牢盘，而新题材涨幅都不大，主力是有多想不开去解救老妖股的套牢盘，A股的玩法向来是老的都是牛夫人，新的才是小甜甜。
可以看四川长虹的分时图，都是快速拉升然后开始砸盘，因为散户都喜欢那种急拉的，特别是那些留恋老妖股的，看到急拉就觉得是不是要涨停然后跟买，里面的资金就会借机出货。真正机构和游资共振的牛股，要么是直线涨停，要么是斜向上锯齿形的分时图。
再来看今天的重磅消息：
l俄罗斯总统普京周二批准了新版俄罗斯核威慑国家基本政策，扩大了俄罗斯可以实施核威慑的国家和军事联盟范围，任何无核国家在有核国家参与或支持下对俄罗斯的侵略视为对俄的“联合攻击”。就在同一天，乌克兰使用美制导弹袭击了俄罗斯边境地区布良斯克。随着美国允许乌克兰使用援助武器攻击俄罗斯境内目标，俄乌冲突局势进一步升级。
由于俄乌局势升级，昨晚欧洲股市大跌，黄金反弹。目前，俄乌局势并没有进一步恶化，普京对与特朗普就乌克兰停火协议进行谈判持开放态度。五位了解克里姆林宫想法的消息人士透露，弗拉基米尔·普京愿意与唐纳德·特朗普讨论乌克兰停火协议，但排除了在领土上做出任何重大让步的可能性，并坚持要求基辅放弃加入北约的想法。
l昨晚美股维谛技术上调长期指引， 到29 年收入增速 12-14% CAGR，25%经营利润率，vs 此前 8-11% CAGR，20%经营利润率。
管理层认为数据中心将23-29年新增100GW，每年新增量从13GW逐步加速到20GW（注：现在全球数据中心约为40GW。这意味着数据中心将用电量翻三倍)，管理层也承认新增数据中心将会天量，而自身收入指引则非常保守。管理层认为未来会对于1MW数据中心耗电，Vertiv能实现的价值量将从275万美元上升到350万美元，并且认为Vertiv的市场份额会持续提升。
昨晚维谛技术暴涨14.57%，再创新高。机构认为，对于Rubin系列，Vertiv与Honeywell/Boyd等合作设计的液冷价值量有望翻倍到单KW 3000美元，本次Investor day的Vertiv的路线图与单MW价值量已经部分“剧透”。Vertiv的路线图提出从目前的100KW机柜将在29年逐步发展到峰值的1000KW机柜，这意味着单机柜价值量的大幅提升。
受此提振，今天A股液冷板块也暴涨，高澜股份、统一股份涨停，英维克盘中涨停。
l除了液冷外，AI应用也在映射，之前跟大家提到过AI广告营销概念的AppLovin，该股昨夜再度收涨7.78%创历史新高，年内累计涨幅高达706%。
看好多模态、智能体、智能机器人等AI应用爆发已成为机构共识，现在机构也在布局AI应用，美股已经率先兑现业绩，港股的第四范式涨近20%，汇量科技涨超37%，A股AI概念在经历两天调整后今天再次爆发。
l除了AI外，煤化工、磷化工、化肥等化工细分方向也非常强势，数十只股票涨停。
主要受以下消息催化：
据百川盈孚数据，2024年11月18日正丙醇市场均价为10900元/吨，单日上涨0.93%，周均价环比上涨10.66%，较9月均价8700元/吨上涨25.29%，较年初均价7400元/吨上涨45.95%。
近期涨幅较大的三维化学在11月18日晚间的股票交易异常波动公告中表示：近期受市场供需关系影响，公司化工产品之一正丙醇的市场价格出现一定幅度上涨，预计将对公司2024年度业绩产生积极影响，但该产品价格波动的可持续性具有不确定性，暂时无法预计对公司业绩的影响程度，如果未来市场供给增加或需求减少，可能存在产品价格回落的风险。
新疆有望迎来煤化工投资高峰，项目推进显著加速，近期已经通过发改委初步核准的项目一共4个，全部位于准东开发区，合计投资额达922.3亿元，此外国家能源集团哈密一阶段年产400万吨煤制油工程项目估算总投资567亿元也已开工，合计规模达1489.3亿元。此外，准东规划建设两个500万吨煤制油联产天然气和化学品基地、240亿立方米煤制天然气联产化学品基地，总投资3624亿元，按新疆规划到2027年要建成。
l高盛发布的2025年展望报告预计，MS-CI中国指数和沪深300指数在2025年将分别上涨15%和13%，主要得益于每股盈利增长和适度的估值增长。富达国际的基金经理George Efstathopoulos在最新的讲话中表示，他上周对中国A股进行了新的押注。
最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.66%，创业板指涨幅为0.50%，港股恒生指数涨幅为0.21%，恒生科技指数涨幅为0.41%。
分行业来看，传媒、商贸零售、医药、计算机、通信等行业领涨，银行下跌。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考