5日午后，两市涨幅扩大，多个成长板块表现活跃，盘面上半导体“卷土重来”，兴森科技涨停，中芯国际涨逾9%，江丰电子、富创精密、和林微纳、耐科装备、海光信息、金海通、沪硅产业多股涨逾4%。

聚焦上游设备、材料产业链的半导体设备ETF(561980)实时涨幅4.17%，成交额超3000万元。值得注意的是，该ETF跟踪中证半导指数，截至发稿指数年内累计涨幅近35%，跑赢同期国证芯片及科创芯片等同类指数，居A股主流半导体指数第一。

国信证券观点认为，宏观事件密集周，半导体细分龙头仍是配置主线。该机构分析表示，伴随市场“政策底”的形成，硬科技在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征，虽然短期经历了显著上涨，但更多只是对此前流动性风险中错误定价的修复，电子行业估值仍大面积处于历史中低位，部分风向标类资产也仍有估值上行空间。

在情绪面之外，半导体在近年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期。在筹码面而言，伴随半导体、硬科技类ETF申购意愿走强，对指数成分股的行情走势影响逐步形成正循环。基于上述因素，在本周宏观事件密集催化下，或可乐观看待半导体行情持续性。

资料显示，半导体设备ETF（561980）复制跟踪中证半导体产业指数走势，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股覆盖北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，合计占比约76%，指数集中度相对较高。

行业分布上，该指数更侧重上游设备、材料等。按照中证指数公司数据，“半导体材料与设备”占比约70%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。场外可通过联接基金（A：020464；C：020465）进行关注。