年初以来，国有大行、股份制银行、中小城商行、农商行纷纷开展新一轮存款降息，网点覆盖范围小、吸储能力相对较弱的民营银行也顺势跟进。
最近，武汉众邦银行股份有限公司（以下简称“众邦银行”）发布公告，计划将于2024年9月25日起分别调整活期年利率、通知存款及定期存款产品年利率。不只是众邦银行，其他头部民营银行也对存款利率进行下调。
下调存款利率有助于压降资金成本，帮助银行稳定息差，但对于民营银行而言，存款规模增长主要依靠相对高息的存款产品，当存款利率下调后，其在储蓄市场的竞争力可能会打折扣。
另外，像众邦银行这类的民营银行，负债端主要依赖存款，特别是零售储蓄，存款结构呈现出典型的定期化趋势，促使负债端资金成本相对较高。尽管其下调存款利率，但存款定期化结构带来的成本压力依然存在。
客观来讲，作为头部民营银行，众邦银行近年来加快自营存贷网络建设，增加小微信贷投放，对其资金稳定性和资产扩张具有积极意义。然而受市场竞争和内部业务结构调整影响，众邦银行不仅面临存贷主业增速下滑的困境，而且信贷资产质量下行压力加大。
未来，如何实现资金和资产双端协调共进、高质量发展，成为摆在众邦银行面前的必答题。
下调存款利率影响几何？
资金端规模与成本的两难问题，是民营银行普遍面临的难题。下调存款利率后，这个压力依然存在。
根据众邦银行的存款利率调整公告，众邦银行将活期年利率调整至0.15%、1天通知存款年利率调整至0.4%、7天通知存款年利率调整至1.2%、3个月定期存款年利率调整至1.4%、6个月定期存款年利率调整至1.5%、一年定期存款年利率调整至1.8%、三年定期存款年利率调整至2.15%、五年定期存款年利率调整至2.2%。
参考众邦银行此前执行的存款定价标准，本次下调幅度最大的是三年期、五年期定期存款年利率，较此前下调25个基点。这个下调幅度甚至略高于全国性银行的降幅。
不只是定期存款利率压降，大额存单亦是如此。众邦银行早在8月底就已经先行下调大额存单产品利率，1个月大额存单年化利率调整至1.55%、3个月大额存单年化利率调整至1.6%、6个月大额存单年化利率调整至1.8%、9个月大额存单年化利率调整至1.8%、一年期大额存单年化利率调整至1.9%、三年期大额存单年化利率调整至2.85%，五年期大额存单年化利率调整至3.15%。
两次存款业务调整，可以明显看出众邦银行对付息成本较高的大额存单和定期存款下调力度较大，但其定价水平仍然高于全国性银行。这一方面基于负债端成本压力，另一方面考虑到吸储的竞争力。
存款降息的不只是众邦银行，网商银行、微众银行等头部民营银行也纷纷调整。如网商银行宣布于9月13日起执行新的人民币储蓄存款利率表，三年期定期存款年利率降至2.3%，两年期定期存款年利率降至2.0%。
由于民营银行缺乏网点，更多依靠线上吸储，所以为了保持吸储竞争力，通常采取成本较高的定期存款和大额存单来维持存款规模增长。这样一来，就造成了民营银行在资金端的两难困境，即成本与规模难以平衡，另外存款定期化亦增加了其负债端的成本压力。
以众邦银行为例，相关评级报告显示，作为民营银行，在监管政策要求实行“一行一店”的营业模式下，众邦银行网点覆盖范围较为有限，以定期存款为主的存款结构对其资金成本形成一定压力。
众邦银行的负债结构主要包括市场融入资金、客户存款、其他负债三部分，其中客户存款占主要部分，占比在70%左右。客户存款中，储蓄存款占主要部分。
公开资料显示，2020年至2022年，众邦银行存款规模74.8亿元、145.65亿元、249.08亿元，占比15.98%、26.42%、34.61%；储蓄存款规模393.17亿元、405.66亿元、467.63亿元，占比84.02%、73.58%、65.39%。
截至2022年末，众邦银行定期存款占比超过87%，储蓄存款稳定性好，但同时也使其面临较高的资金成本。2023年至今，居民储蓄定期化意愿较强，众邦银行的定期存款业务结构可能仍面临一定压力。
尽管众邦银行大幅下调了定期存款利率，但利率水平相较主流银行依然较高，否则吸储难度增加，负债稳定性将受影响。在贷款资产端定价下行的趋势下，众邦银行相对较高的资金成本，注定其生息资产投放，如信贷资产，面向更加下沉的客群，进而也会产生更高的信用风险。
信贷资产质量承压
相比其他民营银行，众邦银行的资产结构较为均衡，资产端主要构成包括贷款和投资资产，贷款业务中公司贷款占主要部分。
按照监管的定位，民营银行牌照主体主要服务于当地市场以及民营企业，众邦银行也是按照该思路开展业务，而非像部分民营银行一样，主要依靠互联网贷款扩张消费金融业务。
在众邦银行成立初期，为实现业务的快速上量以及盈利，众邦银行投放的企业贷款主要集中在中型企业，并且投放了部分单笔额度较大的建筑业企业贷款。后来随着业务板块逐渐明晰，2020 年以来众邦银行信贷投放逐步向小微企业转移，平均贷款额度有所下降。
根据众邦银行评级资料，随着众邦银行信贷业务规模的扩大，尤其是小微企业业务规模的扩大，部分企业在经济环境不确定性增大的背景下经营压力上升、现金流紧张，同时受到延展期纾困贷款陆续到期等多重因素影响，众邦银行信贷业务风险逐步暴露，关注类贷款、不良贷款、逾期贷款规模和占比均有所上升。
财报数据显示，2022 年末众邦银行贷款主要集中在批发和零售业、建筑业、制造业、租赁和商务服务业和农、林、牧、渔业等行业，2022 年末上述前五大贷款行业占比分别为 20.20%、8.47%、4.34%、3.91%和 2.12%，合计占比 39.04%。其中，与房地产业高度相关的建筑业贷款占比仍较高，2022 年末该行业关注类贷款占比 3.68%，高于全行平均水平。
2020年至2022年，众邦银行关注贷款规模为3.62亿元、5.14亿元、8.34亿元，关注类贷款占比1.1%、1.25%、1.87%；不良贷款规模2.13亿元、4.57亿元、6.53亿元；逾期贷款规模4.4亿元、7.49亿元、12.33亿元。关注类贷款和逾期贷款的规模增加幅度较大。
与此同时，众邦银行的不良偏离度持续走高，接近100%。2020年至2022年，众邦银行逾期90天以上贷款/不良贷款指标分别为70.89%、88.85%、98.05%。不良偏离度走高背后，众邦银行的不良认定或相对宽松，逾期90天以内的贷款纳入不良的比例大幅缩减。
众邦银行评级报告也指出，考虑到众邦银行小微类客户抗风险能力相对较弱、后续信用风险仍有进一步暴露的压力，同时个人贷款后续信贷资产管控情况尚需观察，整体资产质量面临下行压力，未来拨备水平或面临一定压力。
拨备方面，2020年至2023年，众邦银行的拨备覆盖率分别为387.38%、301.39%、252.16%、248.04%。随着众邦银行的不良贷款规模增加（如果不良认定更加严格，不良规模会更大），其拨备水平呈现明显下滑趋势。
尽管众邦银行采取了建立自营催收团队，加大核销力度等措施化解不良风险，但伴随信贷资产质量下行压力加大，加之小微企业在经济增长趋缓的背景下抗风险能力较弱，其风险管理能力有待进一步检验。
打造自营平台 战略投向小微
民营银行发展时间较短，行业至今仅十年而已，探索过程中面临难题不可避免。作为头部民营银行，众邦银行也是根据经营过程遇到的问题，不断修正战略方向，寻求高质量发展之道。
国内目前共有19家民营银行，截至2023年末，资产规模达到千亿元以上的民营银行只有五家，众邦银行资产规模位居行业第四。众邦银行快速发展的背后，少不了自营平台建设和服务小微战略的推动。
公开资料显示，众邦银行成立于 2017 年 4 月，是由卓尔控股有限公司、武汉当代科技产业集团股份有限公司、壹网通科技（武汉）有限公司、武汉法斯克能源科技有限公司等 6 家注册地位于武汉市内的民营企业共同发起设立的民营银行。2019年，众邦银行实施增资扩股，股本增至 40亿元。
在自营平台建设方面，众邦银行通过搭建自营平台服务矩阵、包括App、小程序等，并与各类场景平台合作，打造会员卡、商旅卡、智能钱包等场景产品，通过在场景众沉淀资金，实现储蓄业务发展。近年来，众邦银行对个人客户精准营销，通过发行大额存单产品，补充储蓄存款规模。
贷款业务上，众邦银行2022年打造自营产品众商贷，锁定小微客群，实现一定规模的放款，有效促进个人贷款规模的增长。
在小微金融方面，众邦银行制定了未来三年（2023—2025 年）中长期发展战略规划，明确将新市民、“三农”、小微企业作为客户定位，全面落实回归本地、扎根本土的区位定位，加强“科技”、“创新”的核心竞争力。
围绕小微普惠金融，众邦银行着重开展了供应链金融、个体经营贷业务。2020年至2022年，众邦银行贷款及垫款规模分别为190.16亿元、225.23亿元、245.91亿元，占比57.75%、54.68%、55.26%；个人贷款规模139.12亿元、186.69亿元、199.13亿元，占比42.25%、45.32%、44.75%。
2023年，众邦银行在服务民营市场主体（含个体工商户、小微企业主）的贷款余额为258.32亿元，占比54.45%；普惠小微贷款余额145.09亿元，较年初增幅16.3%。
众邦银行董事长程峰曾表示，众邦银行作为中小银行，要想在夹缝中求生存，就必须立足自身资源禀赋，另辟蹊径，在“产业数字化-数字金融-信用数据协同”的结构性摩擦中，走出一条特色化与差异化的道路。
自成立来，众邦银行始终坚持做“打通交易与场景的互联网交易银行，致力于产融深度融合的供应链金融银行，数字化驱动科技赋能的开放型数字银行”。
发力自营，投身小微的路难而正确，众邦银行仍需审慎经营、不断探索。
