创新药又大涨，继续看好AI科技方向回归！—

一、复盘点评：沪指再次站上3400，量能站上1.3万亿，科技风偏正在回归

1. 大盘指数走势及成交量强度表现

今日A股市场整体呈现强势震荡上行格局，沪指上涨0.43%，重新站上3400点整数关口，实现“五连阳”，创业板指表现更为强劲，涨幅达1.07%，反映出市场风险偏好提升。沪深两市成交额达1.31万亿元，较前一交易日显著放量超1350亿元，放量上涨显示做多资金持续活跃，量能配合良好，市场动能充沛。

主力资金净流入明显，重点流入方向为医药、新能源、人工智能与国企改革方向。主力净流入个股中，东方财富、中际旭创、恒瑞医药、天孚通信等龙头表现突出，显示资金更倾向于高景气+产业趋势明确+技术逻辑支撑的赛道核心标的。

2. 资金流向与盘面题材行业表现

今日热点题材全面开花，医药板块再度领涨，创新药方向爆发性强，苏超体育概念继续大涨，舒泰神、常山药业、睿智医药等个股纷纷涨停，20cm强势个股批量出现，如海辰药业、金陵体育，短线情绪达到高潮。重点板块和个股表现如下：

医药方向：创新药、CRO、减肥药强势回归，常山药业、众生药业、联化科技、睿智医药、美诺华等涨停；

固态电池概念：固态炒成中期叙事了，德新科技、金龙羽等涨停，趋势新高个股持续涌现；

可控核聚变/核电方向回流：哈焊华通、合锻智能、百利电气等午后强势拉升涨停，国光电气和中洲特材大涨；

足球概念持续炒作：共创草坪六连板，金陵体育放量涨超15%；

数字经济/稳定币概念：金时科技5连板，恒宝股份七天五板，楚天龙2连板，南华期货和元隆雅图持续走强；

AI方向全线异动：天孚通信、中际旭创表现强劲，粤传媒和引力传媒涨停，港股尾盘AI应用大涨，资金持续回补科技主线。

其他稀土、农药和养老机器人都有表现，整体来看，板块轮动快速但主线突出，题材切换节奏快但不杂乱，资金偏好“有业绩+行业中期景气度+政策及事件催化”的品种，比如我们前面推荐过的可控核聚变、跨境支付/稳定币、无人驾驶、减肥药和稀土等方向。

3. 市场消息催化

今日市场上涨除技术面与资金推动外，亦受到多重积极消息面的共振支撑：

中美贸易谈判释放缓和信号，市场情绪修复，对出口相关板块构成提振；

商务部批准稀土出口申请，稀土板块盘中走强；

政策面持续力挺科技+医药方向以及创新药出海，创新药再迎催化；

体育产业、盲盒经济等泛消费题材被短线资金关注，体现投机氛围的升温。

整体来看，中美经贸新一轮会谈背景下，消息面温和乐观，风险事件边际缓解，市场反应积极，情绪面处于偏强状态

4. 题材持续性及后市展望

从短线情绪指标来看：市场连板高度达6板（共创草坪），20cm涨停股批量出现，显示情绪火热；成交量持续放大，赚钱效应良好；热点题材轮动不紊、短线资金接力意愿强；人气股如舒泰神、恒宝股份、联化科技等强势反包，主线延续性强。

但需留意的是：

短线题材轮动过快亦暗藏切换压力；成交额已临高位，若放量不续或情绪极致后快速降温，需防高位震荡；指数层面连续上涨后或将面临前高压力，预计接下来指数以高位震荡蓄势为主，热点主线有望持续扩散演绎。

二、从达链趋势启动到算力租赁接力再到传媒AI应用活跃，科技风偏正在回归！

5月28日端午节前市场情绪最低迷时候，我们就在格隆汇公众号《节前重回万亿，AI调整到底了吗？》公开讨论了“节后AI能否探底回归”，并且重点强调了AI板块回调近3个月，6月AI催化会更多值得期待，并且观察到部分AI标的蠢蠢欲动，从上周开始市场都在验证我们的观察和推演，其中推荐的英伟达链的新易盛、胜宏科技和天孚通信都是领涨标的，今天推的端侧AI润欣科技一度20%涨停，AI应用的快手可灵AI和智谱AI都有在热议，而明后天的火山引擎的原动力大会我们也重点推荐关注字节算力和端侧AI机会。