2024年以来，宏观层面的扰动，对于企业经营的压力尤在。全社会对于资金安全性的追求，以及对于贷款需求的被动收缩，让整个银行业的经营环境充满挑战。
全社会资产端的“躺平”叠加负债端的“收缩”，固然让个人和企业的资产负债表更加健康。然而，对于承担社会资金造血功能的银行来说，这种无形的压力变化成了一个个利润下降的数字，清晰刻在财报中，无法抹去。
不过，版图的另一边，为了高质量服务实体经济加快转型发展和结构调整，国家提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为金融行业的转型和业务开展言明了方向。
在面对这一轮经济动能切换的关口，上海银行顺应时代召唤，在加大对实体经济的支持力度方面成效显著，在资产质量上的不良率进一步下降。此外，上海银行还积极探索市场需求，实现了稳健良好的经营业绩。
根据最新财报数据，上海银行第三季度营收132.95亿元，同比增长2.96%；净利润46.18亿元，同比增长2.41%。今年前三季度，上海银行实现营业收入395.42亿元，同比增长0.68%；归属于上市公司股东的净利润175.87亿元，同比增长1.40%，实现营收与利润同比双双正增长。
图片来源：上海银行财报
上海银行盈利能力的增强和资产质量的提升，让资本市场看到其未来业务持续向好的动能！
财报发布后，上海银行股价展现出价值回归的走势。在过去一年里，上海银行股价涨幅约34%，远超过去一年银行股20%左右的平均涨幅。
营收利润增长提速
资产质量持续向好
2024年上市银行整体发展上来看，上海银行营收、利润双增的业绩表现绝对亮眼。今年以来，营收与利润同比双双正增长的机构已不足半数。中泰证券预计，前三季度上市银行营收-2.4%，利润+0.6%。
从规模来看，上海银行增长稳健，三季度末总资产32,269.49亿元，较上年末增长4.58%。
固本强基！上海银行经营效益的提升，并非以牺牲安全性为前提。其在坚持价值创造的同时，也注重优化资产负债结构，增强资本管理能力，提高风险抵御能力，保持资产质量的平稳向好。
三季度，持续性优化负债结构成效逐步显现，同时推动上海银行对公和个人人民币存款付息率分别同比下降14BP/15BP至1.79%/2.16%。
2024年9月末，上海银行不良贷款率1.20%，较上年末下降0.01个百分点。
与此同时，上海银行拨备覆盖率在持续提升。三季度末拨备覆盖率277.31%，较上年末上升4.65个百分点。上海银行2022、2023年末与2024年三季度末的不良率分别为1.25%、1.21%、1.20%，明显处于下降通道。
稳健的净利润增长、不良率的下降、高额的拨备覆盖率，预示着上海银行在经营效益高的同时，抵御风险的能力也很强，无不凸显其利润之实。
全力做好“五篇大文章”
有力服务实体经济
不论个人还是企业，跟上时代这班列车，才能吃到”时代的红利”!
2023年10月，中央提出的聚焦金融“五篇大文章”，成为银行经营、业务改革的指南针。为顺应改革，上海银行主动应对经济动能转换，积极服务实体经济，加大科技金融、普惠金融、绿色金融、制造业等重点领域信贷投放力度，成绩斐然。
据财报数据，2024年9月末，上海银行公司客户总数30.03万户，较上年末增长4.16%；人民币公司贷款和垫款余额、存款余额分别较上年末增长4.56%、6.92%。2024年1-9月，人民币公司存款付息率同比下降0.14个百分点。
科技金融层面，上海银行深入科技创新集聚园区和产业链推进专业化经营，2024年1-9月科技型企业贷款投放金额1,772.25亿元，同比增长35.24%；报告期末余额1,583.54亿元，较上年末增长 12.85%。
服务普惠层面，上海银行落地了上海首单创业担保“线上批次贷”，服务初创期小微企业进一步加速，业务办理时间缩短至最快一周。前三季度上海银行对普惠型贷款投放金额1,568.73亿元，同比增长34.56%；三季度末余额1,630.44亿元，较上年末增长11.48%。
绿色金融层面，上海银行以绿色金融服务经济社会绿色低碳转型。2024年1-9月绿色贷款投放金额647.74亿元，同比增长10.36%；2024年9月末余额1,192.81亿元，较上年末增长15.40%。
制造业发展层面，上海银行致力于提升制造业、产业链金融服务水平，服务国内国际双循环发展新格局。2024年1-9月制造业贷款投放金额794.47亿元，同比增长0.62%；2024年9月末余额1,045.94亿元，较上年末增长12.76%。
当这些主导未来经济的新产业体一个个焕发生机，这些优质资产自然能为上海银行带来源源不断持续的盈利能力。
提升金融支持精准度
持续构筑差异化壁垒
除了积极响应国家号召，赋能实体经济发展之外，上海银行也不忘细致入微地观察市场需求变化，实时把握市场变革的机遇，拓宽非息收入来源。
具体而言，上海银行努力打造差异化竞争优势，聚焦财富管理、养老金融、消费金融三大主线，持续深耕零售客群。
据财报，报告期末，上海银行零售客户2,153.09万户，管理零售客户综合资产（AUM）突破1万亿，较上年末增长6.16%；个人存款付息率2.16%，同比下降15个基点。
整个银行业在面对不断收窄的净息差压力之下，据平安证券测算，上海银行三季度净息差环比二季度上升6BP至1.12%。
在竞争激烈的财富管理领域，上海银行积极推进财富管理业务惠民、便民、利民，甄选全市场稳健理财，不断丰富产品线，推动价值期缴保险转型，增强客户财富管理安全感，实现价值贡献的稳步提升。
财报数据显示，第三季度财富管理中收环比增长17.34%。报告期末，月日均 AUM30万元及以上的客户较上年末增长6.47%。为提供更智能、更定制、更专业的线上综合金融服务，上海银行发力线上金融，2024 年1-9月线上财富管理产品交易规模同比增长27.76%。
养老金融领域，上海银行非常注重构建多层次、多元化的养老金融服务渠道。通过打造以低波稳健为特色的“安心财富”养老财富管理品牌，推出“乐龄”系列信用卡；打造网点敬老服务专区，推进适老支付便利化等形式，为老年群体提供更好的服务。
据财报，报告期内，上海银行养老金客户158.94万户，保持上海地区养老金客户份额第一；管理养老金客户综合资产（AUM）4,863.51亿元，较上年末增长7.05%。
消费金融领域，上海银行加快优质零售信贷投放，积极响应金融支持居民消费的政策号召，服务居民首套住房及改善型购房需求，满足居民在汽车、家装等重点领域的消费需求，持续提供优质信贷服务。2024年9月末，上海地区住房按揭贷款余额较上年末增长4.15%；新能源汽车消费贷款余额较上年末增长2.60%。
信用卡业务则持续扎根区域市场，紧跟消费新趋势、新热点，以线上支付、线下商圈、汽车、家电、文旅、适老六大重点消费领域为着力点，通过“加大补贴优惠、开展假日主题活动、深耕文旅消费场景”等多项举措助推消费提升。报告期内，信用卡交易额837.42亿元。
提质增效重回报
积极分享价值成果
上海银行认真做好“提质增效重回报”行动方案，积极推动公司高质量发展和投资价值提升。
值得一提的是，此次，上海银行借着三季报公布了分红方案，凸显其对于股东回报的重视。
上海银行表示，将向全体普通股股东每10股派发现金股利人民币2.80元（含税），预计中期分红占比达到30.67%。如果按照最新收盘价计算公司股息率约在5.97%，股息价值持续凸显。
财报数据公布后，市场表现出对其盈利能力、未来增长预期的肯定与看好。平安证券预计，24-26年，上海银行EPS分别为1.62/1.70/1.79元，对应盈利增速分别为2.2%/5.0%/5.3%。
事实上，在面对宏观层面的经济动能切换时，并无现成的答案供我们参考。上海银行主动积极顺应时代变革，践行“改革推向前进”的理念，将成为其持续增长的业绩动能和竞争力来源！
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