9月下旬的一揽子政策以来，资本市场的一波积极的回应，彻底确定了A股此前的底部逻辑。如今在经过初期的普涨修复之后，在成交量非常活跃的背景下，市场大概率进入一段长时间的震荡上行阶段，也就是牛市第二阶段。

此外，根据数据显示，截至10月27日22时，A股共有1828家上市公司披露2024年三季报，超5成公司实现净利润同比增长。A股业绩的大面积回暖也进一步验证了经济持续向好的趋势，未来的A股也将进入业绩兑现期，值得期待。

值得一提的是，就目前公布的业绩来看，一些新兴产业方面，如消费电子、芯片、半导体、软件等行业上市公司业绩表现尤其亮眼。而且在上一波反弹行情中，以半导体为代表的兼具“中国核心资产”与“新质生产力”方向，也成为反弹先锋。就比如代表半导体上游产业的中证半导指数在短短几个交易日内就创下近一年新高，阶段涨幅超过53%。

复盘过往行情，当政策发力，市场主线往往向成长板块中跟经济关联高的顺周期方向，芯片受益于政策友好，市场弹性较高，例如在2016-17年的顺周期牛市、2020年的顺周期牛市、2022年11月的顺周期大反弹中，芯片都没有缺席。

而作为芯片行业上游代表的中证半导指数，由于行业集中，在牛市中往往有更强的弹性。比如2019年的牛市，中证半导指数区间最大涨幅超过494%，高于主流半导体全产业链指数。

往后来看，在经济逐步修复的背景下，以半导体为代表的“新质生产力”方向或将继续受益，而作为产业链上游的半导体设备、材料也将展现出更高的弹性，或是当前布局的最佳选择。

标的上，半导体设备ETF(561980)全市场中首只跟踪中证半导指数的ETF基金。中证半导指数的底层资产囊括了从事半导体材料、设备及应用等相关领域的核心产业上市公司证券。在行业分布方面，该指数显著倾向于上游设备和材料领域，“半导体设备与半导体材料”占比超过62%，行业集中度很高。对于场外的投资者而言，可以通过其联接基金（A 类:020464；C 类:020465）进行定投或者申购。

作者：长线可以钓大鱼