漫画：王建明

紧跟着国有六大行步伐，股份制银行近日陆续开始下调存款挂牌利率。10月22日，城商行也开始加入“降息”大军——长沙银行、渝农商行均宣布下调存款利率，其活期存款利率均下调5个基点至0.1%，3个月至5年期整存整取存款利率均下调25个基点。值得关注的是，中小银行此轮“跟进”降息来得尤其快，实属罕见。

具体来看，长沙银行三个月、半年、一年、二年、三年、五年期整存整取存款利率分别为1.05%、1.25%、1.45%、1.55%、1.90%、1.90%。渝农商行三个月、半年、一年、二年、三年、五年期整存整取存款利率分别为0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%。

而在此之前，股份行已率先跟随国有大行下调了存款利率。就在六家国有大行集体迎来年内第二轮降息当天和隔天，招商银行、平安银行便先后公告调整人民币存款挂牌利率；10月21日，中信银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、光大银行、广发银行、华夏银行等集中宣布下调存款挂牌利率。

各家股份行也陆续迎来今年第二轮存款利率下调。从调整幅度来看，各家股份行各期限整存整取挂牌利率下调幅度与大行保持一致，均为0.25个百分点，活期存款利率下调0.05个百分点。三年期、五年期整存整取挂牌利率大都调整为1.55%、1.6%。

其中，中信银行发布公告显示，自2024年10月21日起调整人民币存款挂牌利率，活期存款利率下调至0.1%，定期三个月期、半年期、一年期、三年期和五年期分别为0.85%、1.1%、1.3%、1.50%和1.55%。

光大银行公告也显示，10月21日起调整人民币存款挂牌利率，活期存款利率下调至0.1%，定期三个月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期分别为0.85%、1.1%、1.3%、1.35%、1.55%和1.60%。按照以往存款降息的路径，国有大行率先降息后，中小银行将梯次跟进，但跟进的周期往往至少在一个月以上，城商行“跟进”时往往已在数月之后。中小银行与国有大行如此“前后脚”跟进降息的情况，实属罕见。

对此，星图金融研究院研究员武泽伟在接受记者采访时指出，“此次股份行以及城商行等中小银行之所以要‘跑步’跟进降息，是因为贷款利率不断下行后，会进一步压缩银行的净息差，银行业整体净息差压力较大，需要通过降低负债成本来保证银行具有正常的盈利空间。而中小银行存款利率明显高于国有大行，更有下调存款利率的急迫性和空间。”

“未来，银行大概率还会继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。除了下调存款利率之外，商业银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本。”招联首席研究员董希淼在接受记者采访时表示。同时他表示，银行还应加大业务结构调整优化，提高资产收益水平；大力发展中间业务，形成对利息收入的有力支撑。

“对于股市而言，存款利率持续下降可以视为无风险利率下降，从现金流折现模型的角度来看，权益资产的内在价值会因此上升，对于投资者的吸引力会增加。如果‘存款搬家’的现象持续，源源不断的资金涌入股市，就会持续利好股市上涨。”但对于投资者而言，武泽伟表示，站在中长期的角度，仅仅依靠存款利率，是很难跑赢通胀的。投资者不能再单纯配置存款，必须要有资产配置的意识，通过权益、固收、黄金等大类资产组成资产组合，才能达到提高收益、降低风险的目的。

来源  深圳商报