今日，海光信息、中科曙光并购重组或迎重要节点。根据此前公告，截至6月7日，海光信息、中科曙光已停牌10个交易日，预计将于6月9日复牌。

随着后续海光信息复牌，或为半导体、算力带来新一波上行驱动，相关重仓该股的ETF也成为不少资金布局的对象。

【半导体设备ETF（561980）单日获3430万元净申购】

上交所数据显示，上一交易日半导体设备ETF（561980）获得3430万元资金净申购，近20日这一净申购额升至1.21亿元。根据中证指数公司数据，目前海光信息为该ETF标的指数第四大权重股，在指数中占比为8.58%。

此外，自海光信息停牌以来，该ETF区间份额变动率仅6.22%，相对而言，份额变动越小，规模增长对权重的稀释作用越弱，就越有望分享到复牌后的上行行情。

对于上市公司而言，有业内人士分析指出，此交易为5月16日《上市公司重大资产重组管理办法》修订发布后的首单上市公司间吸收合并案例，合并后实体将覆盖芯片设计、服务器整机、云计算服务的全产业链，总市值规模或超4000亿元，有望成为国产算力领域“航母级”企业。

上海证券观点认为，两大公司技术协同深化，产品优势进一步凸显。海光的CPU、DCU是 “大脑”，曙光的服务器、存储、HPC 系统乃至液冷技术和云计算解决方案是“躯干”和“生态”。两者结合，意味着从底层芯片设计到上层系统应用和服务的垂直一体化能力得到空前强化。

【海外限制升级，半导体产业链国产替代将持续深化】

从近期海外消息看，对半导体的限制仍在持续。5月底，美国商务部要求全球三大EDA公司对华断供芯片设计软件，引发市场震荡。彭博社消息，美国特朗普政府计划出台新规，扩大对中国科技行业的限制，将受制裁企业的子公司一并纳入监管范围。

交银国际认为，2025年上半年，全球市场科技股波动性增大。展望今年下半年，该机构建议投资者聚焦不确定环境下的确定性，即人工智能技术和市场的发展及半导体产业链国产替代的持续深化，半导体设计公司或仍是人工智能基础设施建设的最大受益者。

天风证券表示，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。展望二季度，建议关注设计板块SoC/ASIC/存储/CIS二季度业绩弹性, 设备材料算力芯片国产替代。设备材料板块，头部厂商2025Q1业绩表现亮眼，同时国产替代持续推进+行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。

【周期上行叠加AI催化，关注聚焦产业链上游的半导体设备ETF】

资料显示，半导体设备ETF（561980）为市场首只也是目前规模最大的跟踪中证半导指数的ETF，主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司。

前十大权重股聚集北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、韦尔股份、南大光电、华海清科、拓荆科技等股，合计占比近76%，集中度较高，指数弹性也较强。

行业分布上看，更聚焦上游产业链， “半导体材料与设备”占比约68%，也属于卡脖子比较严重的环节，国产替代空间广阔。

【寒武纪等6股拟纳入中证半导指数，指数生命力或更强】

根据中证指数公司数据，半导体设备ETF（561980）标的指数迎来半年度指数调仓换股。

拟剔除韦尔股份、兴森科技、飞凯材料、广钢气体、和林微纳、深科达6股，拟纳入寒武纪、科玛科技、有研硅、上海合晶、京仪装备、艾森股份。根据中证指数公司公告，本次调仓将于6月16日正式生效。

从行业层面看，拟纳入4只半导体材料、1只半导体设备股，或意味着上游产业链含量更高。

从市值层面看，拟纳入成份股平均市值522亿元，拟剔除成份股平均市值337亿元，拟纳入个股行业代表性或更强。