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金科股份,重生延期
斑马消费
2024-10-18 08:38:36

斑马消费 杨柘

日前,*ST金科披露,已通过司法程序,将重整投资方案提交期限延长3个月,以便于完成巨大工作量。同时,管理人同意将意向投资人重整投资方案提交的期限延至118日。

作为国内首家主动发起重整的千亿房企,自今年4月获法院受理,进度相对较快,已行至关键时刻。不过,能否如期在今年四季度完成重整计划草案债权人表决和法院裁定,还是未知数。

从公司公开表态来看,对实施这次重整寄予厚望。预期重整落定,以及在重整投资人的积极赋能下,公司资金压力和信用都会得到大幅缓解。

但现在,只有静静地等待。

 

重整计划展期

1016日晚,*ST金科(000656.SZ)披露的消息,显示其对实施重整计划的谨慎和重视。

在这一纸公告中,公司披露,经重庆第五中院的民事裁定程序,公司及全资子公司重庆金科的重整计划草案提交期限,已获延长3个月,即到明年122日。

事实上,延长重整计划草案提交期限,并非坏事。

据公告,此前已有大部分意向投资人表示,公司所属项目主体较多、债务规模较大,尽职调查和内部沟通、决策工作量巨大,目前尚未完成相关工作,申请适当延缓提交重整投资方案。

公司认为,为获得更多、更优的投资方案,保障重整成功,保护中小股东以及债权人的利益,才向法院申请重整计划草案延迟。

另外,经过管理人研究,将意向投资人重整投资方案的提交期限,延至今年118日。

作为全国首家主动发起重整的千亿房企,公司的重整进度还是比较快的。今年422日,重整申请获重庆第五中院受理,725日召开第一次债权人会议,且各项议案获得通过。

截至816日,管理人收到包括12家意向重整投资人主体提交的正式报名材料,其中9名已缴纳保证金成功报名。

7月初的深交所互动易平台上,公司曾回应投资者,正配合管理人开展各项重整引战等工作,计划在2024年四季度完成。

 

债务压力

在全力以赴的重整中,*ST金科还得面对诉讼和仲裁等,债务压力巨大。

公司1014日公告,截至目前,除了已披露过的诉讼、仲裁案件之外,公司及控股子公司收到的新增诉讼、仲裁案件金额合计8亿元,占最近一期经审计净资产的22.81%。其中,公司及控股子公司作为被告或第三人的案件涉及金额7.17亿元。主要来自于金融借款合同纠纷、建设工程施工合同纠纷、商品房销售合同纠纷等。

这只是冰山一角。2024年中报披露,截至8月末,除单独披露的重大诉讼、仲裁案件外,公司及公司控股子公司连续12个月内,累计收到的诉讼、仲裁案件金额合计181.04亿元,占公司最近一期经审计净资产的516.09%。其中,公司及控股子公司作为被告或第三人被诉的案件涉及金额178.02亿元。

截至中报披露日,公司及控股子公司已进入执行阶段的其他重大案件多达104笔。

解决这些纠纷,还有待公司现金流状况的改善。

今年上半年,公司实现营业收入160.48亿元、归母净利润-38.01亿元,同比分别下降38.45%95.96%。上半年,房地产市场观望情绪提升,销售处于探底阶段,公司所倚重的房地产销售及运营业务收入157.65亿元,同比下降38.24%

截至630日,公司货币资金45.96亿元(包括受限资金25.19亿元、预售监管资金5.48亿元),有息负债本金总额714.02亿元,逾期未能偿还的有息债务本金合计317.98亿元(其中,短期借款逾期50.38亿元、一年内到期的非流动负债逾期212.10亿元,其他应付款逾期55.50亿元),此外,还有商票和部分经营性应付款亦存在逾期未偿状况。

 

“金花”失色

上世纪90年代末,建筑包工头出身的黄红云由涪陵移师重庆创建金科,吃到直辖市设立和行业发展红利,迅速壮大。曾与东原、协信、华宇、龙湖以及财信发展齐名,被外界称之为重庆房企六朵金花。

在行业上行期,这一批渝派房企由重庆走向全国,金科在黄红云带领下,在全国市场大展身手,规模迅速增长。

2011年销售规模越过百亿,为134.48亿元,7年后就越过千亿,踏进千亿房企阵营。其营业收入由2011年的98.66亿元增至20211123亿元。

跻身行业TOP20强和千亿房企,公司一时风光无两。营收首破千亿当年,黄红云及家族就以14亿美元财富位列福布斯全球富豪榜单第2141名。

这也成为黄红云和金科股份的分水岭。2022年,公司归母净利润亏损213.9亿元,同比大降694.13%2023年,归母净利润亏损87.32亿元,至今没有缓过来。

和协信、迪马股份一样,在市场环境骤变中,金科股份没有逃过流动性危机,尽管陆续甩卖资产,还是没能摆脱宿命。

2024年上半年,公司上上下下都在勒紧裤腰带过难关,核心管理团队税前报酬降幅达47%,管理费用同比下降6.13%,营销费用同比下降37.83%

随着今年以来国内房地产政策持续优化调整和落实,以及公司重整加速进行,金科仍有重回正轨的机会。

截至今年6月,公司及所投资的企业总可售资源面积约4853万平方米,这乃是公司翻盘的最大底牌。

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