宏观情绪有所降温，商品普遍冲高回落，集运跌超5%，玻璃、沪锡等跌近3%；此外，油脂油料逆势走高，棕榈、菜油等刷新阶段新高！

【要闻汇总】

存量房贷利率何时降？银行人士：国庆前内部要开会定应对方案

存量房贷利率调降的消息依旧被各方高度关注。“政策落地应该不会太慢，预计月底前，我行就会跟进出台一些方案。”某股份行总行个贷部相关负责人透露。“客户都在等着，至少国庆前我们内部要开会把存量房贷利率下调的应对方案定下来，不然假期都过不踏实。”上述负责人说。同时，业内人士表示，如果新政策发布之后，各大银行大概需要一至几个月的时间进行落地调整，差不多都会在同一时间段内完成。(每日经济新闻)

国家粮油信息中心：预计9月底马来西亚棕榈油库存可能略减

9月份以来，马来西亚棕榈油产区降雨增多，加上果串数量下降，预计9月份马来西亚棕榈油产量月环比减少。出口方面，9月中旬以来，印度加税措施短期影响有限，产地棕榈油出口改善，船运调查机构数据显示，9月1-25日马来西亚棕榈油出口增长13.0%~13.9%。预计9月份出口量月环比增加10%以上。整体来看，预计9月底马来西亚棕榈油库存较8月小幅下降，需关注后续产地棕榈油生产及出口情况。(国家粮油信息中心)

山西焦煤所属吉宁煤业复产 停产影响产量约16万吨

9月25日，山西焦煤（000983）公告称，其控股子公司华晋焦煤有限责任公司的子公司山西华晋吉宁煤业有限责任公司从9月25日起恢复生产。吉宁煤业年核定产能300万吨，占山西焦煤核定总产能的6.13%。经初步统计，吉宁煤业本次因事故共停产25天，预计影响原煤产量约16万吨。(中国煤炭市场网)

纯碱厂库再刷新高，库存周增5.95%

截至9月26日当周，国内纯碱厂家总库存148.20万吨，环比上周增8.32万吨(5.95%)，较周一增加4.57万吨，涨幅3.18%。其中，轻质纯碱69.77万吨，环比增加2.32万吨，重质纯碱78.43万吨，环比增加2.25万吨。本周纯碱厂家库存续刷新高，同比增加596.10%，当前库存处于历史同期高位水平，市场整体供应维持宽裕。(隆众资讯)

美国小麦出口有望恢复，但俄罗斯小麦依然构成激烈挑战

由于美国小麦收成强劲且价格相对低廉，美国农业部预计2024/25年度美国小麦出口将会创下四年新高。本年度迄今美国小麦的强劲的出口势头也似乎支持这一预测。不过据美国专栏作家凯伦.布劳恩表示，本年度剩下时间里，美国小麦出口依然面临全球头号出口国俄罗斯的激烈竞争压力。(中国粮油信息网)

【机构观点】

申银万国：集运欧线短期震荡，运价降至3500美金左右

集运欧线早盘冲高后震荡回落，跌幅超5%。

周一马士基二次调降wk40至鹿特丹大柜报价为3500美金，较上周开舱价调降500美金，wk41至鹿特丹同步开舱，维持报价3500美金，地中海在共舱压力下，也将10月起大柜报价调降至4000美金之下。至此，除OA联盟外，2M和THE联盟10月起大柜均价均已降至3500美金左右，此前市场等待验证的国庆前后船司的挺价以及运价的企稳趋于证伪，相对较高的运价下船司更倾向于降价揽货。短期，盘面有所反弹，一定程度上受到宏观情绪、中东地缘冲突升级以及美东港口罢工预期等多方面因素综合影响，周三宏观情绪有所降温后盘面向上驱动减弱，随着10月1日美东港口罢工最后期限的逐渐临近，预计节前盘面偏向震荡。

国海良时期货：玻璃核心矛盾未改

郑商所玻璃期货主力合约下跌2.36%，报1119.0元/吨。

当前核心矛盾是供应过剩背景下的高库存和弱需求。玻璃产量自3月以来持续下滑，而期间库存整体呈上升态势，反映出供需显著不平衡。供应端，整体上白玻的供应量下滑，但距离供需平衡还有很远的距离，行业去产能之路漫漫。需求端，近期沙河厂家产销好转，叠加昨日期货反弹提振，沙河市场期现商开始大量增加采购，带动传统贸易商积极性提升，昨日沙河厂家产销明显提升。上游整体库存较高，厂家心态以去库为主，小幅提涨促进下游采购，近期沙河市场价格维稳振荡格局。

总的来说，当前玻璃的核心矛盾未改，是供应过剩背景下的高库存和弱需求。近期盘面交易逻辑是低估值下+宏观驱动，但政策驱动能走多远取决于实际需求能否改善。否则，缺乏基本面支撑的盘面狂欢终将被打回原形。

广州期货：油脂上涨趋势明确，棕榈油势头强劲

油脂板块集体上涨，刷新阶段新高，棕榈涨超1.5%。

高价抑制现货成交但棕榈油近月供应偏紧，上周买船少且有洗船，国内库存继续下降。中国粮油商务网监测数据显示，截止到2024年第38周末，国内棕榈油库存总量为46.0万吨，较上周的49.9万吨减少3.9万吨。节日提货需求带动下，油脂库存整体累库进程放缓，油脂上涨势头明确。后续随着天气转凉，北方地区棕榈油需求或将转淡，豆油消费需求预期走强。