第 250 期
2024-11-15
焦点关注
河南完成发行318亿再融资专项债，用于置换存量隐性债务
11月15日，2024年河南省政府再融资一般债券(五期)和再融资专项债券(十一期)完成招标。
“24 河南债65”规模60.048亿元，期限5年，票面利率1.77%，用于偿还2017年河南省政府一般债券(十一期)的部分本金。“24 河南债66”规模318.169亿元，期限10年，票面利率2.26%，用于置换存量隐性债务。
又三地发行专项债置换隐性债务，金额合计1818亿元
继河南发行318亿再融资专项债置换存量隐性债务之后，又有三地发行专项债置换隐性债务，金额合计1818亿元。
11月15日，江苏省财政厅公告，拟于2024年11月22日招标发行2024年江苏省地方政府再融资专项债券（十至十二期）计划发行总额1200亿元，品种为记账式固定利率附息债券。发行期限为15年期、20年期、30年期。募资用于置换存量隐性债务。
同日，青岛市财政局公告，拟于2024年11月22日招标发行·2024年青岛市政府再融资专项债券（九期），本期债券计划发行规模为142亿元，债券期限为10年期。募资用于置换存量隐性债务。
此前，11月14日，贵州省财政厅公告，决定发行2024年第十批贵州省地方政府债券，总额为582.6779亿元，11月21日招标，11月22日开始计息。其中，2024年贵州省地方政府再融资专项债券（九至十一期）总额合计476亿元，将用于置换存量隐性债务，期限分别为10年、15年、30年。
宏观动态
国家统计局：10月份主要经济指标回升明显
11月15日，国家统计局公布10月份国民经济运行情况。总的来看，10月份随着存量政策加快落实以及一揽子增量政策加力推出，国民经济运行稳中有进，主要指标明显回升，积极因素累积增多。但也要看到，外部环境更趋复杂严峻，国内有效需求偏弱，经济持续回升基础仍待巩固。
央行公开市场净投放9688亿元
11月15日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了9810亿元逆回购操作，利率1.50％，与此前持平。因今日有122亿元逆回购到期，当日实现公开市场净投放9688亿元。
区域热点
濮阳市争取专项债券资金14.62亿元，用于置换地方政府存量债务
11月15日，濮阳市由省代发地方政府专项债券14.62亿元用于置换地方政府存量债务，其中市本级（含功能区）6.34亿元，县（区）级8.28亿元，期限为10年期，利率2.26％。
福建省财政厅：根据国务院工作组要求，制定福建省化债实施方案
11月15日，中共福建省财政厅党组关于巡视整改情况的通报中提到，针对“全省政府债务余额接近财政部核定的债务限额”的问题，积极争取财政部核定我省2024年地方政府再融资债券，压实各地偿还到期债券本息责任。
针对“债务预警体系不完善”的问题。一是通报政府隐性债务风险等级评定结果，督促各地有效防范化解政府债务风险。二是成立工作专班指导市县化债。督促各地完成具体化债方案编制。根据国务院工作组要求，制定福建省化债实施方案。
针对“债务管理违规问题偶有发生”的问题。深入市县实地督促树立正确政绩观，加强地方债务管理。
发行动态
信阳市产业投资集团首次发债，20亿元公司债获受理
11月15日消息，信阳市产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目，已获深交所受理。本期债券申报规模20亿元，品种为私募债，承销商/管理人位中邮证券。据悉，本次发债将是信阳市产业投资集团首次发债。
河南航空港投资集团拟发行10亿元公司债
11月15日，河南航空港投资集团披露2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第七期)募集说明书。
本期债券拟发行金额不超过10亿元，分为两个品种，其中品种一期限3年；品种二期限5年；牵头主承销商、受托管理人、簿记管理人为东方证券。联席主承销商为国泰君安、中德证券。经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AAA。债券所募资金扣除发行等相关费用后，计划用于偿还前次公司债券“22豫港10”本金。
交易商协会：10月共发行827只债务融资工具
11月15日消息，交易所协会日前披露10月债务融资工具发行统计数据。
数据显示，10月份共发行827只债务融资工具，金额为6440亿元；其中，超短期融资券发行2189亿元，短期融资券发行465亿元，中期票据发行2909亿元，定向债务融资工具393亿元，资产支持票据发行453亿元。
河南3家公司获准注册55亿元中票、PPN
11月15日，中国银行间市场交易商协会显示，河南3家公司获准注册55亿元中票、PPN。
其中，新乡国有资本运营集团有限公司定向债务融资工具注册金额为20亿元，注册额度自2024年10月24日起2年内有效，由中信银行主承销。
商丘市发展投资集团有限公司中期票据（项目收益）注册金额为5亿元，注册额度自2024年10月29日起2年内有效，由国泰君安主承销。
河南省铁路建设投资集团中期票据注册金额为30亿元，注册额度自2024年10月17日起2年内有效，由中信银行主承销。
财政部第三次续发行今年第六期超长期特别国债
11月15日，财政部今第三次续发行2024年第六期超长期特别国债。续发行期限为30年期，发行总额500亿元，票面利率2.19%。至此，2024年超长期特别国债已发行1万亿元，共发行22次。
债市主体
河南再添AAA评级主体
11月15日，河南中豫产业投资集团有限公司获得东方金诚给予的AAA主体评级，评级展望为稳定。这标志着中原豫资投资控股集团旗下AAA主体增至6家，系全省唯一。
驻马店产投集团拟发行10亿元公司债，比选承销商
11月15日，驻马店市产业投资集团发布2024年非公开发行10亿元公司债券选聘承销商项目比选公告。债券发行期限不超过1年，承销方式为余额包销，承销服务费按实际发行总额的0.1%/年。比选范围为本次发行债券的相关工作。
豫信电科与洛单集团重组完成
11月15日，2024Eathink数字峰会现场在郑州举办。豫信电科总经理、党委副书记、副董事长史建强会上表示，过去一年，豫信电科也在体制机制改革上做了些尝试，在新机制的保驾护航下，豫信电科与洛单集团顺利完成重组工作，实现了人员的双向融合。
债市舆情
深交所终止审核2笔债券项目，金额合计16.4亿元
11月15日，深交所日前终止审核2笔债券项目，金额合计16.4亿元，品种为私募、小公募。
其中，漳州高鑫发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券项目原计划发行金额为10亿元，品种为私募，承销商/管理人为民生证券。
张家口建设发展集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券项目原计划发行金额为6.4亿元，品种为小公募，承销商/管理人为五矿证券。
原北京经济技术投资开发总公司党委书记、经理赵广义被查
原北京经济技术投资开发总公司党委书记、经理赵广义涉嫌严重违纪违法，目前正接受北京市纪委监委纪律审查和监察调查。
市场观点
浙商固收：未来信用债市场大概率波幅加大，建议逢高加仓
11月15日，浙商固收团队分析，目前信用债市场面临以下五个层面的风险：城投150号文的影响；银行SPV政策的持续推进；股债跷跷板的影响；市场持续调整的赎回担忧；年底风险偏高。
当前信用债市场的正面因素也值得思考：政策底已现，基本面复苏仍需时间；债市调整的历史学习效应；资产荒格局确定；预期偏弱；信用风险扰动不高。
总体来看，未来大概率会进入信用债市场波幅加大的时期。建议未来收益率逢高加仓，每逢收益率低位可适度提升高流动性短久期资产的占比，在波动中灵活配置，宠辱不惊，以应对可能的市场波动。建议对市场保持高度关注，例如观察权益市场风险偏好、信用利差历史分位数、信用偏离估值成交情况等关键因子的变动情况，一旦每轮市场震荡调整相对到位，即做好及时加仓准备。
责编:李文玉 | 审核:李震 | 监审:万军伟