一、黑天鹅突发降落！

美国又开始整幺蛾子，限制半导体设计软件出口，这招确实掐得准！华为这些年被针对得最惨，但人家骨头硬得很啊，之前就悄悄搞出了自己的EDA工具。

虽然现在和美国的3nm设计还有差距，但华为那股子拼劲儿谁都不敢小瞧。听说他们研发团队天天加班加点，就憋着要搞出个大的。

你想想啊，当年手机芯片被断供，转头就弄出个麒麟9000S，这次EDA要是再突破，那真是要拿技术扇某些人的脸了。现在国产替代这股风越刮越猛，连街边卖煎饼的大爷都知道要支持国货芯片了，你说这势头挡得住？

二、特朗普钢铁关税冲击全球市场


1.关税翻倍至50%
美国总统特朗普宣布将进口钢铁关税从25%上调至50%，引发全球贸易摩擦担忧。此举直接冲击港股金融板块，中国银河、招商证券、阳光保险等权重股单日跌幅近5%，恒生指数承压。

2.传导至A股的风险链

情绪传导：钢铁关税升级全球贸易冲突预期升温风险偏好骤降外资可能撤离港股及A股金融股。

流动性压力：摩根士丹利警告美元波动风险，叠加南向资金逆势流入（前日净流入35亿港元）的多空博弈，放大市场敏感度。

三、5月A股市场整体先扬后抑，上证指数累计涨2.9%，深证成指涨1.42%，创业板指涨2.32%。不过，很多投资者却发现自己账户收益不佳，市场再次出现“指数涨、个股跌”的情况。不过别慌，6月券商们已经发布了“金股名单”，直接点名了消费、科技、周期三大方向。其中，亚钾国际、青岛啤酒被3家机构同时推荐，万马科技一个月涨了13%，但恺英网络却跌了6%，市场分化明显。那么，6月该如何布局呢？

四、端午假期消息解读

1、美财长称中美在瑞士达成90天缓冲期后贸易谈判“有点停滞”，暗示双方需要更高层次的沟通来解决当前的问题。 关税谈判和贸易冲突短期还是会有反复，也制约了市场上行。

2、贵州茅台、中国中免，北方华创、迈为股份、安克创新、巨星科技等多只龙头股尾盘集合竞价跳水。说明避空的思维在加剧。

3、这两天中汽协、工信部都发声，要整治汽车行业“内卷式”竞争，说明新能源车竞争的情况确实挺严重。截至2025年4月底，全国乘用车行业库存量达到350万辆，创下近两年新高。短期避开新能源车及其产业链。

4、5月份制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月上升0.5个百分点，制造业景气水平改善，但还处于荣枯线下方。大企业好点，为50.7%，小型企业为49.3%，最惨的是不上不下的中型企业47.5%。