周一，市场下行。沪指跌0.21%，深成指跌1.91%，创业板指跌2.35%，北证50指数跌3.64%。沪指日线收出带有长上影线的小阴线，日线MACD红柱快速拉长。两市共计成交17577亿元，环比缩量732亿元。11月18日，内资主力资金净卖出809.9亿元。
消息面：财政部决定开展国债做市支持操作。财政部：已将6万亿元债务限额下达各地 正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案。第二批中证A500指数增强基金获批。多家龙头船企的生产排期已延至2027、2028年。空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。上海市加快兑现对企支持政策 推动资源要素高效直达企业和项目。江西：抓紧推动上市公司并购重组和增持回购再贷款政策落地。海南省低空经济发展三年行动计划（2024—2026年）发布。广州拟出入户新政。上海取消普宅非普宅标准。阳光电源：签署欧洲最大储能合作协议。德尔股份：拟发行股份购买爱卓科技100%股权。民生银行：新希望化工拟举牌本行。一汽解放：拟出售一汽财务21.8%股权 交易价49.24亿元。联想或率先推出IT服务智能体。碧桂园已向债权人提交境外债务重组方案。交通银行、芯联集成成立集成电路投资基金 出资额6.2亿。字节以每股180.70美元向投资者提出回购。宁德时代第二代钠电池有望于2025年面世。晶瑞电材：拟收购湖北晶瑞76.1%股权。拼多多跨境电商平台Temu考虑推出平台模式，进一步放宽对商家的要求。苹果再次考虑生产自有品牌电视机。强生中国被曝裁员20%。英伟达新一代AI芯片被曝过热恐延迟交付。IBM宣布与AMD合作。微软在东京开设日本首个研究基地。马斯克提出火星互联网服务。礼来减肥药替尔泊肽可显著降低心衰风险。欧美相继缩减海上风电项目。特朗普团队将优先制定自动驾驶规则。美国现首个猴痘分支I型病毒病例。丰田等20家企业与爱知县签署实现氢氨社会合作协议。
数据点睛：10月证券交易印花税为154亿元 是去年同期2.5倍。本月近20家上市公司披露协议转让计划公告。大摩：预计2025年上半年美国将降息75个基点。小米集团：第三季度净利53.5亿元 预估47.3亿元 小米SU7交付已超过10万台 小米汽车业务单季亏损15亿元。外资通过沪股通累计成交总额达70万亿元，沪股通日均成交金额由2014年开通首月的47亿元大幅增长至目前的1283亿元。超长期特别国债支持“两新”资金3000亿元已全部下达。上周无新增申报企业，今年新增申报企业37家，各板块在审企业共257家。预计今年国产半导体设备销售收入增长35% 超1100亿元。浙江：年新增风光装机首超1000万千瓦。年内累计发行86只新股 共募资543.27亿元。华为Mate70开启预订 超100万人出手。长安汽车：未来五年内计划投入超500亿 布局海陆空立体交通方案和人形机器人领域。国内商品期货：原木期货主力跌超5%，玻璃、液化气、燃料油跌超2%，原油、沪铝、LU燃油、橡胶、豆二、豆粕、塑料跌超1%；铁矿石、碳酸锂、集运欧线、沪银、硅铁、沪镍涨超1%。BT币突破92000美元/枚。前三季度全球存储市场规模突破1200亿美元。比亚迪成为全球首家达成第1000万辆新能源汽车下线的车企。央行净投放389亿元。高盛：预计MSCI中国指数和沪深300指数2025年将分别上涨15%、13%。多地调高非居民用管道天然气销售价格。美国30年期国债收益率升至4.68%北京：1—10月全市新建商品房销售面积847.3万平方米 同比下降1.8%。前十月国有土地使用权出让收入26971亿元 同比下降22.9%。1—10月，全国一般公共预算收入184981亿元，同比下降1.3%。10月份税收收入同比增长1.8%，年内首次正增长。国债期货30年期主力合约跌1.10%。现货黄金突破2600美元/盎司，日内涨1.5%。我国快递今年业务量已超1500亿件。2024年全球半导体销售额至少会有15%-20%的增长，有望突破6000亿美元。9月欧元区国际货物贸易顺差125亿欧元。截至11月15日燃煤电厂煤炭库存12710万吨 仍远高于上年同期776万吨。Q3中国消费级XR设备的全渠道零售销量为10.3万台 同比下降17.9%。
昨日市场走出严重背离行情，沪指一度在权重大涨带动下冲高，午后回落，深成指和双创均大跌，破位下行，两市成交量缩小至1.7万亿；指数跌破30日均线后短期应有反抽。沪指日线一度向上触及60日均线，尾盘收于30日均线附近，此处有强支撑。市场热点集中在破净股，银行、煤炭、地产、钢铁等强势，尾盘低空经济在事件催化下异动，热点持续性存疑。随着破净股大涨，高估值的题材类出现集体杀跌，题材企稳市场才能继续转强。特斯拉在智能驾驶利好下大涨。风格漂移时很容易亏损。涨价预期的可适当关注，比如氟化工、铜箔等。
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