大河财立方记者 杨萨

2024年以来，银行股在各板块中涨幅居前，Wind数据显示，截至8月31日，A股银行板块年内整体上涨20.40%。其中，国有大行领涨，并于年内多次刷新股价的最高纪录。

股价亮眼，A股上市银行半年度业绩如何？8月30日晚间，A股42家上市银行2024年半年报披露完毕。据大河财立方记者统计，2024年上半年，42家A股上市银行总资产达293.18万亿元。经营业绩方面，在净息差行业性收窄的大环境下，银行盈利压力进一步凸显，普遍面临营收、净利润增速放缓等情况。

业内专家表示，银行在推动降低实体经济融资成本的同时，合理推进降低自身负债成本。同时，放弃规模扩张转向高质量发展，通过拓展多元化业务收入、提高非息收入占比等方式应对低净息差带来的挑战。

叠加息差收窄等因素，

银行仍面临业绩放缓压力

整体来看，2024年A股上市银行整体资产规模保持增长态势。报告期内，6家国有行资产总额超193.89万亿元，“宇宙行”工商银行以47.17万亿元的总资产继续稳居A股上市银行头把交椅。9家股份行资产总额超67.96万亿元，招商银行以11.57万亿元的资产规模位列股份行第一。

不过，叠加息差收窄等因素，银行仍面临业绩放缓压力，营业收入不及同期。国有大行中，除农业银行外，其余5家大行的营收、净利均同比下降。股份行方面，浙商银行以6.18%的营收增速继续领跑，5家银行营收增速为负，其中平安银行营收同比下降12.98%，招商银行也罕见出现了营收、净利双双下滑的情况。

值得一提的是，在银行业经营普遍承压的背景下，中小银行表现不俗。

具体来看，17家城商行中有8家银行资产总额突破万亿，11家银行资产增幅超5%。其中，北京银行资产总额3.95万亿元，较年初增长5.25%，规模持续保持A股城商行首位；宁波银行总资产比年初增长11.88%，资产规模首次突破3万亿。

10家农商行中，渝农商行和沪农商行资产规模超万亿，5家银行资产增长率超过5%。业绩方面，渝农商行营收同比下降1.3%，其余9家农商行营收、净利均同比上涨。

资产质量方面，严监管下，银行业资产质量整体保持稳健。大河财立方记者梳理，42家上市银行中有16家银行不良率低于1%，19家银行的不良率较年初下降。其中，重庆银行不良贷款率较年初下降0.09个百分点，浦发银行和南京银行均下降0.07个百分点。

行业整体净利息收益率处于历史较低水平，

16家银行净息差低于1.54%

作为核心盈利能力指标之一，银行业净息差的收窄趋势在2024年进一步加剧。

从A股42家银行上半年净息差数据来看，仅兰州银行较去年同期增长8个基点，其余银行净息差较去年同期均出现下滑。

2024年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示，我国商业银行净息差为1.54%。A股上市银行中，仅有常熟银行、长沙银行、招商银行的净息差在上半年保持在2%及以上，分别为2.79%、2.12%、2.00%。16家银行净息差低于1.54%，其中，西安银行、上海银行、厦门银行的净息差水平在42家银行中垫底，分别跌至1.12%、1.19%、1.14%。

对于净息差持续下行的原因，多家银行在年报中提到，主要受LPR利率持续下行、年初集中重定价以及银行加大对实体经济减费让利的力度等因素影响。

业内人士分析，预计今年下半年有效需求不足的情况可能还会持续，LPR报价下调对于信贷的利率影响也会持续，行业整体净利息收益率处于历史较低水平，短期内仍面临一定下行压力。在存款端，因为存款黏性存在，存款成本在监管引导下的效果显现还需要时间，所以今年下半年净息差的管控还是有一定的压力。

优化负债结构、拓展中间业务，

银行探索新的“解题思路”

在此情况下，如何稳定息差、保持银行稳健经营，是银行业共同面临的重要课题。多家银行在2024年中期业绩发布会中透露，将持续优化负债结构以缓冲净息差收窄。

中信银行行长刘成表示，从长期来看，优化负债结构是至关重要的。

光大银行首席财务官刘彦表示，金融管理部门对商业银行的负债成本，特别是存款成本的管理高度关注，光大银行将以此为契机推动了存款的高质量发展和存款成本的下行。

今年7月，国有大行再次下调人民币存款利率，银行业新一轮存款降息开启。这是自存款利率市场化调整机制建立以来，国有大行第六次下调人民币存款利率。事实上，只要银行的负债成本及净息差压力持续存在，银行就有动力主动优化其负债结构。近两年来，为了优化存款负债结构并降低综合负债成本，银行正通过合理压降大额存单等定期存款产品的方式进行调整。

除了强化负债质量管理，银行也需寻找新的“解题思路”。

“息差进一步承压，也倒逼商业银行积极探索新的盈利模式以提升自身竞争力。”甬兴证券固收首席分析师郑嘉伟表示，银行应通过加强产品创新、拓展中间业务收入等方式，提高非息收入占比，从而减轻自身对息差的依赖。

对于中小银行，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，部分区域中小银行面临内部治理不够完善、经营能力有待提升、竞争力相对弱、融资渠道较窄等难点，未来需要不断完善内部治理、充分发挥区域中小银行地缘优势、深耕区域市场、借助数字技术等，提升经营和风控能力。

多家银行宣布实施中期分红，

提振投资者信心

尽管面临诸多挑战，银行仍响应新“国九条”要求，多家银行披露了中期分红方案。

据记者梳理，截至目前，已有超15家银行发布中期分红计划。其中国有大行是本轮中期分红的主力军，6家银行计划实施中期现金分红，合计派息金额超过1900亿元。

其中，工商银行分红数额最大，拟实现2024年度中期分红派息约511.09亿元，即每10股派发人民币1.434元（含税），现金分红比例为30%。A股、H股股息率将分别超过5%、7%。

股份行方面，民生银行、中信银行、平安银行、浙商银行等公开表达了中期分红的意向。

平安银行在半年报公布了中期分红方案，每10股派发现金股利人民币2.46元（含税），按归母净利润计算分红率约为18.4%。平安银行董事会秘书周强在业绩发布会上表示：“中报的18%绝不等于年报就是18%，这是两个概念，中报更多呈现一种态度，为年报的分红留出一些余地，争取为投资者创造更好的投资回报。”

在此轮中期分红热潮中，中小上市银行积极性较高。北京银行、兰州银行、上海银行、江苏银行、沪农商行、紫金银行、苏州银行、南京银行等多家银行均明确表示已将2024年度中期分红提上日程。

“上市银行增加分红频次，让股东获得实实在在的投资回报，有助于改善投资者对公司经营与分红预期，提振投资者对公司发展前景的信心。”周茂华称，上市银行在稳健、可持续经营基础上，真金白银地回报股东，提升了投资者的获得感。此外，现金分红也是上市公司良好盈利与稳健财务状况的重要体现，有助于提升公司市场形象价值与投资吸引力。

值得一提的是，2024年以来，银行股在各板块中表现相当亮眼。Wind数据显示，截至8月31日，A股银行板块年内整体上涨20.40%。其中，国有大行领涨，并于年内多次刷新股价的最高纪录。

中信证券分析，板块投资来看，当前银行股具备政策支持度和业绩稳定性的支撑，叠加金融产品配置偏好逻辑不改，分红收益空间确定性强。

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