主持人 | 尹星

高位票要开始谨慎了

主持人：上周见面会含金量很高呀，这周已经有学员用你的模式选到了30CM启动前的标的，第二天直接吃一个涨停。 

泛舟：那是老朋友了，而且在资本市场也混了一段时间。他最牛的不是短线，而是跟着咱们做躺赢。四年熊市几乎都做了，整体是盈利的。这是他的基本盘，那么这次听下来觉得20CM、30CM真不错，就开始尝试着练了。效果目前还不错，不过我建议是再多练一些，才几个，不足以说明问题。等几乎所有环境都实战过了，再来总结，就会有新的感悟。我的模式你也知道，主打一个简单。任何无法标准化的模式都不是好模式。因为无法标准化就意味着测算不出胜率和赔率。且可能也就适合你自己用，因为每次都是“感觉”到位，可以上了。 

主持人：这不就是你被大伙念念不忘的主因么？你的模式都可以标准化，且存在不断完善的空间。是不是有料，一聊便知。对了，这周四、五怎么感觉市场氛围有点变了，你怎么看？ 

泛舟：周四两点半之前一切如初，两点半之后出现了一波炸板潮。当天我统计了下，两点半之前涨幅超过9%的家数近300家，收盘时下滑到了252家。且最后半小时指数明显出现放量的痕迹，当天下午我就说了，市场筹码开始有所松动。周五别看主板指数前两个小时比较坚挺，但前期高位龙头股出现了集体跌停。自9月19日确认这轮行情启动以来，首次出现这样的现象。 

主持人：你怎么看？ 

泛舟：第一次出现问题不大，因为市场火热的情绪是有惯性的，还是有中位票不断向高位进军，同时部分高位票维持一字板的趋势。低位更是此起彼伏的跟进，短线氛围没什么问题。只是老手们短期对于高位票谨慎处之。这些票可能还会在惯性的驱使下，反复一段时间，中间有些小差价，但肉最厚的一段已经过去。此时再参与，性价比极低。不如多看看低位的票，无论10CM还是20CM都可以。关于指数，我的观点不变，目前是牛市第一升浪的末端，之后会有二次冲顶的动作。一旦完成，就进入漫长的震荡期，这个过程也是短线盛宴期，布局和短线交易都不耽误。 

要相信常识

主持人：市场在3200点附近反复的震荡，但是个股炒作如火如荼，市场这热度是不是太高了？ 

海风若雨萧萧：牛一阶段历来就是百花齐放、百家争鸣的状态，2019—2021年牛市，熊末到牛一的两个季度时间里，重组并购、科创、券商、军工、新基建、5G等主题层出不穷，跟当下市况差不多，只是到了2019年三季度之后，市场才开始聚焦芯片电子、苹果链、消费升级等主线行情，这些主线也就是当时的高景气赛道。目前管理层货币+财政的综合措施从落地到见效还有一段空窗期，市场大环境放在那里，高景气的赛道如算力从2023年至今平均涨幅超过五倍，机构普遍重仓。跑步入场的新资金自然去找低位超跌板块积极运作。 

主持人：具体分析一下。 

海风若雨萧萧：光伏行业困境反转那是明年下半年的事情，跌的只剩下2成的股价才是“真香”定律。低空经济更是今年才出现的大主题，产业发展还处于“0—1”的阶段，正是想象力最“疯富”的时期，今年春季行情炒了2个月，本轮行情10月中旬才上台表现，不会仅仅半个月就没了吧？牛市急先锋券商板块，也不会就只炒个天风就结束了吧？这些都构成了这段空窗期的热点板块。近2万亿元的日成交，主题板块也较多，自然市场热度就更加高涨。现实的困难是，部分品种10月炒的太过，只剩下风险，板块内部需要进行高低位的切换，而这种切换就像“锯齿”一样，掉块肉那都是小意思，伤胳膊断腿也是家常便饭。那些10月涨幅超过70%的，总不会11月接着飞吧？要相信常识。下周就会迎来“期中考试”，政策面也会审时度势地出手，自3674点以来，也调整了二十天，不能钱也花了，“冲锋号”也吹了，就这么点点“绩效”吧？下周也该上个新台阶了。 

市场最终总会纠偏

主持人：本周指数继续横向震荡，周五高位强势股大面积补跌，市场启动基建等板块护盘，骄阳怎么看待后市？ 

骄阳：本周个股加速疯狂见顶是必然的，筹码博弈游戏，就看谁最后接棒儿了。启动交建护盘也是合理的，这块我们之前说过，和券商护盘相比，大基建护盘更合理，无论基本面还是估值，都是中长期向好的，市场最终总会纠偏，虽然大家都寄期望于券商，但是说实话，除了第一波情绪拉升外，后面券商的走势我是看不懂的。资金从涨高的品种中撤出来，进到真正有逻辑的品种中，才有新的结构性机会。指数慢慢跟着复苏节奏走即可。 

主持人：周五稀土板块集体涨停，如何理解。 

骄阳：热点出来了，只有第一时间上才有先手优势。周五集体拉升更多是准备周末发酵激发人气，下周做主升或者做高溢价。未来每个周五都需要关注市场变化，我估计以后一段时间内，周五都会拉一些周末预期发酵的东西。 

主持人：半导体板块走势本周严重分化，开始难做了。 

骄阳：其实是有脉络可循的，上周我们就说过了，只需要关注图形缺少主升的。本周龙头通富微电作为核心先进封装，9月24日启动到本周三，涨幅还不到30%，自然有消息刺激就容易干起来，再看跌停的上海贝岭，严重脱离基本面了，自然肯定会见顶回落，再就是中芯国际，为啥震荡？是因为图形上刚走完了主升，后期虽然国产替代背景下有核心关注度，但也得看能不能这里完成筹码高位消化，也得震荡一段时间。从这个角度来说，就不难知道什么样的品种更有弹性。 

主持人：下周有重要财政会议，化债板块会不会大涨？ 

骄阳： 不一定，因为这也是预期内的事情，而且市场预期给得挺高。下周开会超预期，那么好，继续涨。不超预期，短线就很难直接大涨了。不过只要落地开始实施，从中期看就属于利好，所以如果化债板块不超预期出现情绪转弱的下跌，那么下跌后反而是又一次布局的机会。毕竟板块个股看10周线还有4周的持续上移支撑时间。 

主持人：北证本周出现较大回撤，下周还有机会吗？ 

骄阳：从北证50指数结构来说，5周线未来2周还是扣低的，在5周线没有转弱前，下跌是好事情，会有承接，只是操作难度大一些。这个阶段内操作北证更多的需要看对题材的把握能力和调整状态下对图形的理解能力，按照技术，这里一定是不能追涨的，要想布局，一定是急跌逢低布局，而且仓位还要明显小于之前。　

（本文已刊发于11月2日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。）