第 217 期

2024-09-10

焦点关注

河南探索绿色信贷资产证券化，支持金融机构发行绿色金融债券

近日，河南省政府办公厅印发《河南省进一步强化金融支持绿色低碳发展实施方案》。其中提到，引导银行、证券、保险、基金等金融机构主动承销、认购各类绿色债券，支持符合条件的企业发行绿色债券、碳中和债券、可持续发展挂钩债券、转型债券和绿色资产支持证券。支持地方法人金融机构发行绿色金融债券，积极探索绿色信贷资产证券化，拓宽绿色项目融资渠道。

强化金融支持绿色低碳发展！河南发文→

宏观动态

央行开展1860亿元逆回购操作，净投放1848亿元

为维护银行体系流动性合理充裕，9月10日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1860亿元逆回购操作，利率1.7％，与此前持平。因今日有12亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1848亿元。

区域热点

江苏省：允许已出让未建设的存量住宅用地建设改善型住宅

9月10日，江苏省政府宣布推出33项新政策，旨在通过一系列措施促进房地产市场的健康发展。在新政中，江苏省特别强调了“好房子”的供给，计划加快建设一批品质优良、数字化智能的改善型住房，以满足市场需求。允许已出让未建设的存量住宅用地建设改善型住宅。按照国家有关部署，取消普通住宅和非普通住宅标准。

发行动态

河南交通投资集团拟发行25亿元中票，申购区间2％～2.6％

9月10日，河南交通投资集团有限公司披露2024年度第八期中期票据申购说明。本期债券发行规模为25亿元，期限为3+N（3）年期，募集资金拟用于偿还发行人及其子公司的有息债务。申购期间为2024年9月11日9:00至2024年9月12日18:00，申购区间为2.00%~2.60%，主承销商/簿记管理人/存续期管理机构为招商银行，联席主承销商为兴业银行、国泰君安、东方证券。

河南航空港投资集团完成发行10亿元公司债，利率2.85％

9月10日，河南航空港投资集团披露2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）发行结果。该期公司债简称“24豫港04”，规模10亿元，最终票面利率为2.85%，认购倍数2.46倍。募集资金扣除发行等相关费用后，计划用于置换发行人偿付“22兴投08”本金所使用的自有资金。

中建七局拟发行15亿元中票，申购区间2.00％～2.70％

9月10日，中国建筑第七工程局有限公司公告，其2024年度第一期中期票据（科创票据）定于2024年9月11日至9月12日申购。该期中票规模15亿元，期限3+N年，申购区间2.00%~2.70%，募集资金拟全部用于偿还有息债务。兴业银行为主承销商、簿记管理人，招商银行为联席主承销商。

郑州新区建投拟发行30亿可续期公司债，已获上交所受理

9月10日，河南省郑州新区建设投资有限公司30亿元可续期公司债券项目获上交所受理。中信建投为承销商/管理人。

洛阳诚助商业综合体管理服务境外债券承销商选聘项目暂停

9月9日，洛阳诚助商业综合体管理服务有限公司公告，境外债券承销商选聘项目因故暂停，恢复时间另行通知。据此前公告，该公司原拟发行不超过10亿元（或等值货币）境外债，招标控制价不超过实际发行债券总额的0.8%/年。

广东首次赴港发行地方政府债，50亿元主要投入基础设施

深圳市、海南省后，广东省成为又一赴港发行地方政府债的地方政府。 9月9日，广东省政府在香港完成地方政府债券境外发行路演。 9月10日，广东省财政厅表示，此次发行规模为50亿元，主要投向公共基础设施。

此次是广东省政府首次通过香港的融资平台发行离岸人民币地方政府债券，并在香港联合交易所上市；发行期限为2年期、3年期和5年期，其中2年期债券募集资金用于广州市南沙项目；3年期债券募集资金用于珠三角地区重大基础设施项目；5年期债券则属绿色债券，用于绿色项目。

西安一AA+公司拟发行3亿元境外债，招标主承销商

9月10日消息，西安未央城市建设控股有限公司公开发行境外债选聘主承销商。招标截止日期为9月30日。该境外债发行规模不超过人民币3亿元（等值其他货币），承销商需负责招标人本次境外债发行过程的全部工作内容，包括但不限于协助招标人获得主管部门及国家发改委的批复；为招标人选定债券发行工作涉及的第三方专业机构；统筹本次发债的全部发行工作安排协调、完成所有发行准备工作等。

深交所：终止审核乌经开建发国投集团10亿元中小微企业支持债券项目

深交所9月9日披露，乌鲁木齐经济技术开发区建发国有资本投资运营（集团）有限公司2024年面向专业投资者非公开发行中小微企业支持债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额10亿元，品种为私募。

债市主体

湖南省矿产资源集团获评AAA主体信用等级，将于近期揭牌

9月10日消息，湖南矿产集团拟于近期揭牌。经专业评级机构评定，明确湖南省矿产资源集团主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。湖南矿产集团经省委、省政府同意，以有色集团为主体组建，主责为落实省委、省政府关于矿业产业发展的战略决策部署，承担全省战略性和优势矿产资源控制、储备的功能性任务，实施省内矿产资源整合与开发，承接重大矿产资源和有色金属产业项目投资建设。

赣州产业投资集团正式揭牌，前身为赣州金控集团

9月9日，赣州产业投资集团揭牌。赣州产投集团前身为赣州金控集团，通过调整剥离城镇公司、投资公司等城投类资产，整合注入工控集团、新能源公司、产业转型基金等产业类资源，在发展集团本部625亿元总资产中，优化整合了近300亿资产，成功改组了赣州产投集团。更名重组的赣州产投集团，涵盖了“产业投资、产业服务、产业开发”全链条板块，在发展集团双AAA评级的框架下，有望实现AA+及以上评级产业平台。

债市舆情

惠誉：出于商业原因，计划于10月7日或前后撤销莆田国投“BB+”长期本外币发行人评级

9月5日，出于商业原因，惠誉评级计划于2024年10月7日或前后，即本评论发布之日起约30天，撤销对莆田市国有资产投资集团有限责任公司的评级。 惠誉目前对莆田国投的评级如下: 长期外币和本币发行人违约评级为“BB+”，展望“负面”惠誉对莆田国投的最后一次评级行动是在2024年3月27日。惠誉确认评级为“BB+”，展望为负面。

江西金融控股集团原总经理甘成久被“双开”

经中共江西省委批准，江西省纪委监委对江西省金融控股集团有限公司原党委副书记、副董事长、总经理甘成久严重违纪违法问题进行了立案审查调查。 经查，甘成久身为国有企业党员领导干部，“靠金融吃金融”，利用职权为他人在不良资产收购、项目融资等方面谋取利益，非法收受巨额财物等。 经江西省纪委常委会会议研究并报中共江西省委批准，决定给予甘成久开除党籍处分；由江西省监委给予其开除公职处分；将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所涉财物一并移送。

市场观点

天风固收：城投平台上半年总收入近7年来首次负增长，对政府补助的依赖性提升

近期城投中报披露完毕，天风固收研究团队点评如下：

经营情况：盈利不佳，依赖补助

（1）上半年城投平台的营业总收入近7年来首次出现同比负增长。

（2）今年上半年，政府补助占城投归母净利润比重已上升至204.8%，政府补助仍然是城投平台利润重要来源，且城投平台利润对政府补助的依赖在提升。

（3）其他收益增速乏力，同比增速持续下降，规模基本和去年同期持平。分区域来看，今年上半年政府补助规模靠前的地区为浙江、江苏、山东、四川和安徽，规模靠后的多是重点省份。其中内蒙古、山西、甘肃、云南、广西的政府补助规模同比增速较高，均在20%以上。黑龙江、西藏、海南、陕西、辽宁、贵州、河南则出现较大降幅，较去年同期减少20%以上。

现金流方面：未见明显改善

（1）城投平台经营性净现金流总规模仍为负，净流出基本维持上年水平。城投平台的业务支出规模有所收缩。

（2）投资性现金净流出规模同比有所收窄，同比收窄16.2%。其中“收回投资收到的现金”规模增速较快，同比增幅为38.9%。或表明城投平台正在加快推进股权投资方面的转型进程。

（3）筹资性净现金流方面，今年上半年浙江、江苏、山东、四川、广东的城投平台筹资性净现金流规模靠前。受城投融资政策趋严影响，上半年城投平台筹资性净现金流规模25,131.8亿元，同比下降34.1%，降幅较大。

责编:陈玉尧 | 审核:李震 | 监审:万军伟