一、国家队的拉高下砸！海外局势“扑朔迷离”，困境反转仍需时日？
周二的A股市场也会借势上攻，试着去收复3400点整数关口，进而把市场的做多情绪重新调动起来。但是，仅仅在盘初出现了一个上冲的动作， 连3400点关口都未能触碰到便跳水翻绿，这就意味着只要稍微涨一点就会面临到资金兑现而产生的抛压，跌不下来之后买盘的意愿也不强，最终导致两市量能大幅缩减。

近一段时间资金抱团取暖的创新药再次迎来了国家队的拉高下砸的走势，连续三个交易日出现这种现象，说明资金抱团炒作的情绪在快速退潮，也代表着资金因信心不足而产生了畏高的心理。此外，随着金融科技盘中多次的冲高回落，也反映出市场对18日即将拉开帷幕的陆家嘴论坛这个预期，也被逐步消化。再加上，盘中爆出“不靠谱”先生为了应对升级的威胁，已提前结束了G7会议并选择回家商讨。所以说随着海外局势“扑朔迷离”，困境反转仍需时日。

二、地缘政治风险为油价走势增添不确定性。以色列与伊朗冲突升级导致中东局势紧张，霍尔木兹海峡被封锁的概率从7%升至17%，若情景成真，油价可能飙升至120-130美元/桶。然而，长期来看，全球石油需求预计未来五年下降30%，新能源替代效应将主导价格走势。这种短期地缘溢价与长期需求萎缩的矛盾，使得原油市场呈现高度波动性。



中国作为全球最大原油进口国，正加速能源结构转型。国家能源局数据显示，2025年1-5月新能源汽车销量同比增长38%，原油进口量同比下降5.2%，显示能源安全战略初见成效。与此同时，中国与中亚国家在第二届中国-中亚峰会期间签署多项能源合作协议，进一步巩固多元化供应体系。

三、当下，中东地区局势愈发紧张，以伊冲突不断升级，以色列对伊朗发动袭击，致使全球原油期货价格单日暴涨超 10%，布伦特原油价格一路冲高至 76.34 美元 / 桶，创下 2025 年以来的新高。不仅如此，伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，这一全球最重要的石油运输通道一旦受阻，全球石油和天然气供应必将遭受重创，引发市场对能源供应短缺的强烈担忧 。

在这一背景下，国际原油价格持续走高，专家预测，若冲突持续，油价甚至可能突破 120 美元大关。国内方面，“增储上产” 政策稳步推进，“三桶油”（中石油、中石化、中海油）2025 年上游资本开支计划合计超 4000 亿元，全力推动油气勘探开发进程。从资金流向来看，主力资金纷纷涌入油气资源 ETF（159309），净流入金额超 8 亿元，通源石油单日主力资金净流入高达 2.15 亿元，短期市场情绪高涨，资金回流迹象明显 。