第 247 期
2024-10-31
焦点关注
郑州经开资本集团获双AA+主体信用评级
10月31日消息，郑州经开资本集团有限公司获评中诚信、东方金诚双AA+主体信用评级，评级展望稳定，成为郑州经开区第一家获得AA+主体信用评级的产业类国有公司。
郑州经开资本集团获AA+主体信用评级
宏观动态
央行：10月净买入债券面值为2000亿元
10月31日消息，为加大货币政策逆周期调节力度，维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。
规模5000亿元！央行首次开展买断式逆回购操作
为维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了5000亿元买断式逆回购操作，期限6个月（182天）。
接近央行人士：买断式逆回购本质上仍是资金业务
区域热点
总投资394.5亿元！郑州新增入库31个城市更新项目 | 清单
10月31日，郑州市城市更新工作专班发布通知，31个项目通过评审并完成社会公示，纳入城市更新项目库，总投资394.5亿元。新入库项目包括郑东新区国家紧急医学救援基地项目（总投资5.2亿元）、郑东新区曙光郑州先进计算研究所建设项目（总投资80亿元）、惠济区河南汽车产业新城城市更新项目（总投资10.99亿元）等。
总投资394.5亿元！郑州新增入库31个城市更新项目 | 清单
新乡市：配售型保住房由国企通过新建和收购存量住房筹集，可按规定进行回购
10月31日消息，新乡市发布《新乡市保障性住房（配售）管理办法（试行）》，市政府委托市属国有企业作为全市筹建“保住房”的主体（项目实施单位），由市属国有企业按照各项目分别成立“保住房”项目运营公司，负责保障性住房的筹集、建设、配售、回购和日常运营管理等工作。 购房人如需退出的，可主动向项目运营公司提出回购申请，由项目运营公司按照相关规定进行回购。
新乡发布配售型保障性住房管理办法！明确筹建方式、保障对象
中央财政下达江西结存限额121亿元，已安排给市县用于支持地方用于偿还债务
近日，中央财政从地方政府债务结存限额中安排了4000亿元给各地，用于补充地方政府综合财力，其中下达江西结存限额121亿元。为及时高效支持各地化解存量隐性债务和消化政府拖欠企业账款，江西省及时研究提出了结存限额安排和省级预算调整方案，目前已在北京成功发行完毕，全部安排给市县基层，用于补充地方财力，支持地方用于偿还债务等。
浙江又一地印发村级债务管理试行办法，禁止举债兴办公益事业
10月28日，温州市龙湾区农业农村局印发《龙湾区村级债务管理办法（试行）》指出，严控公益事业债务（投资用于教育、科学、文化、卫生、体育等公益事业形成非经营性资产的投资债务），不得举债兴办公益事业。 严禁举债发放福利、报酬、补贴等非生产性开支。严禁举债搞各类形式主义达标活动。 严控举债分红，资不抵债的、收不抵支的、无收益的、账户冻结的、非经营性债务未结清的不得分红，严禁巧立名目分红。
发行动态
洛阳商都城投拟发行3亿元公司债，获上交所受理
10月31日消息，洛阳商都城市投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）项目获上交所受理，债券拟发行金额3亿元。2024年6月22日，经东方金诚综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望稳定。
中牟投资集团资产证券化项目招标主承销商，发行规模不超6亿元
10月31日，中牟投资集团公告，就2024年资产证券化项目招标主承销商。本次资产支持证券发行额度不超过6亿元(以最终批复为准)，发行期限首期暂定3年，具体根据申报、发行情况协商确定。承销费率不超过 0.40%/年(含)，承销费以优先级份额规模计算。
洛阳文旅集团拟发行不超15亿公司债，公开选聘承销商
10月31日，洛阳文化旅游投资集团公告，就非公开发行公司债券项目选聘承销商。洛阳文化旅游投资集团拟非公开发行公司债券不超过15亿元，期限不超过5年。承销费率不超过本期债券实际发行金额的0.15%/年。
商丘市发投集团完成发行10.6亿元中票，利率2.83％
10月31日消息，商丘市发展投资集团有限公司完成发行2024年度第二期中期票据。本期中票简称“24商丘发展MTN002”，发行金额10.6亿元，利率2.83％，期限2年。2024年9月27日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。募集说明书显示，本期中票拟全部用于偿还债务融资工具本息“24商丘发展SCP002”。
洛阳产融集团申报发行1.33亿元知识产权ABS，获深交所通过
10月31日消息，华泰-洛阳国宏产融知识产权资产支持专项计划（专精特新）项目日前获深交所审核通过。该项目申报规模为1.33亿元，发行人为洛阳产融集团，承销商/管理人为华泰证券(上海）资产管理有限公司。
平顶山融城发投完成发行2亿元公司债，利率3.94％
10月31日，平顶山市融城发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第三期）将于11月1日起在上交所挂牌。本期债券简称为“24融城03”，发行规模2亿元，期限5年，利率3.94％。本期债券的募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期公司债券本金。
宝丰发投完成发行4亿元公司债，利率4％
10月31日，宝丰县发展投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券将于11月1日起在上交所挂牌。本期债券简称“24 宝发投”，发行规模4亿元，利率4%，期限5(3+2)年。2023年6月28日，经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望稳定。本期债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还发行人到期的公司债券本金。
开封文旅股份公司完成发行5亿元公司债，利率4.18％
10月31日，开封市文化旅游股份有限公司完成发行2024年第一期面向专业投资者非公开发行公司债券。本期债券简称“24开旅01”，发行规模5亿元，利率4.18％，期限5（3+2）年。募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司到期债务。2024年7月12日，经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。
郑州公交集团5亿元低碳转型挂钩公司债项目获上交所通过
10月30日，郑州市公共交通集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行低碳转型挂钩公司债券项目，已获上交所通过。本期债券拟发行金额5亿元。
南阳交通建设集团5亿元公司债项目获上交所通过
10月30日，南阳交通建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目，已获上交所通过。本期债券拟发行金额5亿元。2023年11月3日，经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。
债市主体
新乡市创新投资有限公司获AA主体信用评级
10月31日，经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，新乡市创新投资有限公司获批“AA”主体信用评级，评级展望为稳定。
邯郸建投：毛世权担任董事长，任鸿雁被免
邯郸市建设投资集团有限公司公告，任命毛世权为董事长（法定代表人），任鸿雁被免。
债市舆情
江苏南通三建集团：公司近期因经营纠纷，存在失信行为
江苏南通三建集团公告，公司近期因经营纠纷，存在失信行为。公司正在积极协调处理各方关系，消除该事项带来的负面影响。公司将尽快妥善处理上述事宜，并根据相关事项的进展情况及时履行信息披露义务。
石家庄交通投资发展20亿元私募债项目终止审核
据上交所披露，石家庄交通投资发展集团有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券项目状态更新为“终止”。上述债券品种为私募债，拟发行金额为20亿元。
市场观点
华福固收：城投退平台怎么看？
之前大部分城投退名单或是退平台，更多的是希望能够突破监管端不能新增融资的限制，但是目前来看即便是退平台也并不意味着就能新增融资。参考近来城投公司关于退出融资平台名单的公告内容，可以推测退平台需要满足以下条件：
（1）公司隐债清零；（2）经营性金融债务清零，若仍有存续则应当征得三分之二金融债权人同意；（3）已剥离政府融资功能、完成市场化转型。五年及以上城投债主体未来自身信用与政府剥离是必然的趋势，但是退平台仍正在推进中，并不会一蹴而就，因此短期之内不管其期限长短、评级高低或者是在名单内外，城投违约风险均相对可控，近期不会成为影响城投债价格的主导因素，更多的仍是受到资金面、权益市场表现及机构行为影响。
从二级成交数据来看，近期城投债平均成交期限略有下降；从成交规模来看，5年及以上成交规模总量10月27日当周下滑九百多亿元，并且占城投债整体成交规模比例也在下降，可以看到活跃度出现明显下滑。
将视角拉至中长期，随着城投退名单及化债进展持续推进，城投可能面临几种情况：（1）如果本身是体量较小、重要性比较低的平台，或在此过程中就被转移走产业类资产和业务，逐渐出清；（2）如果新的产投平台从业务来看并没有完全实现市场化转型，传统业务不具备发展空间，市场认可度不高，也很难将这类企业作为普通国企来定价，后续仍应观察化债政策是否会有边际变化；（3）真正完全转型为产投平台企业逐渐变成普通的国企，那么离开政府信用加持之后定价将逐渐回归区域和企业基本面，发债成本和二级估值预计都将有所上升。
责编:陈玉尧 | 审核:李震 | 监审:万军伟