第 221 期
2024-09-18
焦点关注
河南省拟发行238.8亿元专项债，用于社会事业、棚户区改造等
9月18日，河南省财政厅发布关于发行2024年河南省政府一般债券(八期)和专项债券(三十九至四十七期）有关事项的通知。
本次发行的新增一般债券资金58.8837亿元，主要用于教育、水利、环保等基础设施建设项目。本次发行的新增专项债券238.8159亿元，主要用于城乡发展、社会事业、棚户区改造等领域。本期债券拟于9月25日招标，9月26日开始计息。
河南省拟发行238.8亿元专项债，用于社会事业、棚户区改造等
宏观动态
中央纪委国家监委：紧盯国资监管责任落实，推动补齐管理短板，唤醒“沉睡”资产
9月18日，中央纪委国家监委网站刊文称，从近年来纪检监察机关查处的案例看，有的党员领导干部不正确履行职责，造成国有资产闲置浪费；有的热衷上马基建项目，造成国有资产重大损失和严重闲置浪费。各级纪检监察机关坚持问题导向，紧盯国资监管责任落实，织牢织密监督网络，推动全面梳理存量资产、盘活闲置资产，提升国有资产治理能力，促进资产保值增值。
中央纪委国家监委：紧盯国资监管责任落实，推动补齐管理短板，唤醒“沉睡”资产
财政部今日开展国债做市支持操作
财政部于9月18日开展了国债做市支持操作，操作方向为随卖。操作券种为2024年记账式附息(十二期)国债、2024年记账式附息(十期)国债，操作额度分别为5.3亿元、5亿元，收益率分别为1.35％、1.46％。
央行：5910亿元MLF到期，将于9月25日续做
为对冲MLF和公开市场逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，9月18日央行以固定利率、数量招标方式开展了5682亿元逆回购操作，中标利率1.70％，与此前持平。此外，今日到期的MLF将于9月25日续做。今日4875亿元逆回购和5910亿元MLF到期。
区域热点
重庆：鼓励支持创投机构以发行公司债券、债务融资工具等方式拓展融资渠道
9月18日，重庆市印发《重庆市贯彻落实〈促进创业投资高质量发展的若干政策措施〉的实施方案》。
其中提到，鼓励长期资金投向创业投资。鼓励和支持符合条件的创业投资机构创新募资手段，通过发行公司债券、债务融资工具和募集保险资金等方式，拓展融资渠道，形成市场化、多元化的长期稳定资金来源。支持银行、证券、保险等金融机构与创业投资企业合作，开发相适应的服务和产品，开展投贷联动、投债联动、投保联动等业务。
重庆：鼓励创投机构投资境外高端研发项目，引入境外前沿科技成果
发行动态
新乡平原示范区投资集团完成发行3亿元公司债，利率2.65％
9月18日消息，新乡平原示范区投资集团有限公司完成发行2024年（第二期）面向专业投资者非公开发行公司债券。
债券发行规模3亿元，利率2.65％，期限3（2+1）年；主承销商为华英证券；2024年6月28日，经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AA。本期债券的募集资金在扣除发行费用后，拟用于偿还“22平原02”公司债本金。
河南吉泰集团拟首次发债，7.05亿元绿色公司债获上交所受理
9月18日消息，河南吉泰集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行绿色公司债券项目状态更新为"已受理"。该债券拟发行金额7.05亿元，承销商/管理人为一创投行。据悉，此次是河南吉泰集团有限公司首次发债。
4家豫企获批注册105亿元PPN
9月18日消息，中国银行间交易商协会公布一批接受注册通知书。
其中，河南省郑州新区建设投资有限公司定向债务融资工具注册金额为40亿元，注册额度2年内有效，由中信银行主承销，批复日期为2024年8月21日。
河南能源集团定向债务融资工具注册金额为30亿元，注册额度2年内有效，由中原银行主承销，批复日期为2024年8月28日。
洛阳城乡建设投资集团定向债务融资工具注册金额为15亿元，注册额度2年内有效，由平安证券主承销，批复日期为2024年8月29日。
河南省中豫融资担保有限公司定向债务融资工具注册金额为20亿元，注册额度2年内有效，由中信银行主承销，批复日期为2024年8月23日。
债市主体
吉林省国资委收回对吉林高速集团的监管职责
9月18日，吉林省高速公路集团公告，根据有关安排，吉林省国资委与吉林省交通厅于2016年8月1日签订的关于吉林省高速公路集团的委托监管协议终止，省交通厅不再对吉高集团行使出资人职责，省国资委收回对吉高集团的监管职责。
债市舆情
上交所3笔债券项目终止，金额合计37.5亿元
9月18日，上交所日前终止审核3笔债券项目，金额合计37.5亿元，品种为私募、小公募。
分别为“青岛海科控股有限公司2023年非公开发行科技创新公司债券”项目，该债券拟发行金额为20亿元，承销商/管理人为财达证券；
“威海南海投资开发有限公司2023年面向专业投资者公开发行企业债券”项目，该债券拟发行金额为5亿元，承销商/管理人为方正承销保荐；
“江苏钟吾城乡投资发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行绿色乡村振兴公司债券”项目，该债券拟发行金额为12.5亿元，承销商/管理人为国金证券。
原开封市水务开发建设有限公司董事长宋松伟被查
据开封市纪委监委消息：原开封市水务开发建设有限公司董事长宋松伟涉嫌严重违纪违法，目前正接受开封市纪委监委纪律审查和监察调查。
开封市水务开发建设有限公司为开封国有资产投资经营集团全资子公司。2024年7月25日，该公司更名为开封水务投资集团有限公司。
重大事项披露不及时、债券发行不规范！洛阳商都城投收监管警示函
9月18日，洛阳商都城市投资控股集团有限公司发布公告称，因发行人存在重大事项披露不及时、债券发行不规范行为，违反了有关规定，河南证监局决定对公司采取出具警示函的监管措施。2024年6月22日，东方金诚赋予发行人AA主体信用评级。
市场观点
中诚信研究：尾部主体可能面临重定价风险，警惕过度下沉
中诚信研究团队近日一份研报指出，8月初，监管部门通过指导大行卖债引导长端利率向理性点位靠拢，市场情绪趋于谨慎，利率债出现回调，从而引发信用债跟随调整；中旬基本面对债市形成支撑，利率债企稳修复，但信用债收益率持续上行，信用利差主动走扩，主要系前期信用利差极致压缩之后信用债性价比降低，叠加近期部分地方国企债券违约对市场造成一定冲击，部分机构出于负债端赎回压力以及流动性管理目的抛售信用债，导致信用债市场出现调整；月末资金面转松、信用债调整至一定性价比之后赎回压力有所缓解，信用债逐步止跌，估值调整告一段落。整体而言，本轮调整幅度对市场影响有限，高息资产仍然稀缺。展望后市，利差低位导致信用债保护空间较为有限，极易受到市场情绪影响出现较大波动，尤其是流动性较差的中低评级和长久期债券，近期弱资质主体信用风险暴露有所增多，尾部主体可能面临重定价风险，警惕过度下沉。
高收益城投债方面，中短期内化债基调仍以稳为主，但在当前经济修复承压、控增化存化债工作持续推进过程中，部分地方政府面临着较大财政压力，对于化债资金的筹措已从“开源节流”演变为“砸锅卖铁”，尾部城投债务压力较重的风险不可忽视。从投资策略来看，城投下沉需控制好尺度，目前主流交易区域在四川、山东、重庆、贵州，剩余期限集中在2年以内，可优选债务管控效果明显、金融资源充沛区域内换手率较高的城投债券择机参与配置。
责编:李文玉 | 审核:李震 | 监审:万军伟